2017-2017Q1信托行业舆情报告_48页-1mb

2017年第一季度信托行业总结

核心内容

2017年第一季度，信托行业在监管政策、业务转型、市场动态及公司动态等方面呈现出多元化的发展趋势。随着信托资产规模突破20万亿元，信托行业被寄予厚望，但也面临诸多挑战，如监管加强、风险控制、资管产品增值税政策调整等。此外，信托公司积极寻求业务转型，如绿色信托、消费信托、慈善信托等，同时也在通过增资、股权变动等方式提升自身实力，为未来发展奠定基础。

主要观点

• 信托资产规模扩大：2016年底信托资产规模达20.22万亿元，信托行业正式迈入“20万亿时代”，成为我国第二大金融子行业。
• 去通道化与回归本源：信托公司正加速去通道化，减少对通道业务的依赖，积极拓展主动管理业务、股权投资业务、资产证券化业务等。
• 监管政策影响深远：监管政策不断出台，如资管产品增值税政策、大资管统一监管意见等，推动信托行业规范发展，同时也对业务模式和盈利空间产生影响。
• 风险控制成为重点：随着信托行业规模扩大，风险控制成为信托公司关注的核心问题之一，监管评级办法的落地进一步强化了这一趋势。
• 慈善信托与绿色信托发展缓慢：尽管慈善信托和绿色信托具有发展潜力，但目前规模较小，配套政策尚不完善，存在一定的发展障碍。
• 信托公司积极布局资本市场：部分信托公司通过设立专业子公司、参与PPP项目、发行ABN等方式积极拓展资本市场业务，提升综合竞争力。
• 信托行业转型压力大：信托公司面临去影子银行化、去通道化、去杠杆化等转型压力，主动管理能力、创新能力和风控能力成为转型的关键。

关键信息

市场动态

1. 2016年度中国信托业发展评析

   • 信托资产规模突破20万亿元，信托行业加速转型升级，强化风险治理。
   • 信托公司积极回归信托本源，发展消费信托、财产信托、慈善信托等业务。
   • 信托业正面临去通道化趋势，业务重心向主动管理、资产证券化等方向转移。

2. 应收账款信托募集规模下降

   • 2017年至今，应收账款类信托产品募集规模同比减少约80%，反映出信托公司对传统业务模式的反思和转型。

3. 绿色信托发展缓慢

   • 绿色信托目前规模占比仅0.76%，监管鼓励措施不明确，行业仍处于概念阶段。

4. 定增类信托或受新规影响

   • 定向增发业务规则的修改对信托公司业务发展带来挑战，尤其是与资本市场联系紧密的证券类信托。

行业动态

1. 信托股权转让热

   • 信托公司股权变动频繁，部分股东因盈利能力和流动性压力选择转让股权，信托公司则通过股权调整提升竞争力。

2. 保险金信托受热捧

   • 信托公司与保险公司合作开发保险金信托产品，满足高净值人群的财富传承需求，但该业务因私人定制和繁琐性，市场推广面临挑战。

3. 信托产品登记即将实施

   • 信托产品登记制度有望在四月份实施，有助于规范信托行业，提升透明度。

4. 信托公司应避免脱实向虚

   • 信托公司需回归服务实体经济本源，发展与实体经济相关的业务，如房地产信托、消费信托、产业链金融等。

5. 第三方推介信托面临监管挑战

   • 第三方推介信托产品受到监管限制，但仍有部分信托公司依赖第三方进行销售，存在一定的风险和违规现象。

6. 资管产品增值税政策待解

   • 资管产品增值税政策细则尚未出台，信托公司面临一定的税务调整压力。

7. 慈善信托发展仍待政策支持

   • 慈善信托去年备案22单，但配套税收政策尚未明确，限制了其发展。

8. 监管倒逼信托增资

   • 信托公司为应对监管评级和风险控制，纷纷增资扩股，提升资本实力。

9. 信托刚性兑付问题凸显

   • 信托公司面临较大的刚性兑付压力，部分公司甚至暂停债权信托业务，转向股权类信托。

10. 信托公司主动管理能力待提升

    • 信托公司需提升主动管理能力，以应对市场竞争和监管要求，避免过度依赖通道业务。

机构动态

1. 联想控股认购中铁信托30亿元理财产品

   • 联想控股以自有资金认购中铁信托的30亿元理财产品，显示出信托产品的吸引力。

2. 建信信托资产管理规模达1.21万亿元

   • 建信信托在2016年底资产管理规模达1.21万亿元，显示出其在信托行业的领先地位。

3. 安信信托注册资本增至45亿元

   • 安信信托通过资本公积金转增股本，注册资本增至45亿元，提升行业地位。

4. 中信信托推出首个商业物业投资闭环实践

   • 中信信托推动商业物业资产证券化，实现从收购、持有、升级到退出的完整链条。

5. 浙金信托踏入资本市场

   • 浙金信托成为继五矿信托之后第二家踏入资本市场的信托公司，显示出信托行业在资本市场的发展趋势。

6. 渤海信托获海航系大手笔增资56亿元

   • 渤海信托通过海航系增资，注册资本增至36亿元，进一步提升实力。

7. 中信信托谋求A股IPO

   • 中信信托计划在A股上市，但尚未确定具体时间表。

8. 平安信托发行首单消费金融信托型ABN

   • 平安信托与京东合作，发行消费金融信托型ABN，成为信托公司资产证券化的重要突破。

9. 华澳信托增资至25亿元

   • 华澳信托完成注册资本增至25亿元，提升行业地位。

10. 五矿信托股权结构调整

    • 五矿信托股权结构发生变化，五矿资本控股公司持股比例提高，增强公司控制力。

11. 国民信托增资申请被驳回

    • 国民信托因不符合监管要求，其增资申请被北京银监局驳回。

12. 山东信托被罚款

    • 山东信托因信息披露违规被银监局罚款20万元，凸显监管对信托公司合规要求的提升。

13. 温冬芬将任中海信托董事长

    • 温冬芬被核准担任中海信托董事长，标志着公司高层人事变动。

14. 中航信托发行国内首个停车场收费权PPP项目

    • 中航信托在PPP领域取得突破，发行首个以停车场收费权为标的的项目。

15. 新华信托成功发行首单QDII信托产品

    • 新华信托推出首单集合QDII信托产品，拓展海外投资渠道。

总结

2017年第一季度，信托行业在监管趋严和市场变化的双重背景下，加快了转型步伐，逐步摆脱通道业务依赖，转向主动管理、资产证券化、股权投资等方向。尽管信托资产规模突破20万亿元，成为第二大金融子行业，但行业仍面临诸多挑战，如风险控制、税务调整、业务转型等。同时，信托公司也在积极寻求资本市场的突破，部分公司已实现上市或计划上市，进一步增强其品牌影响力和融资能力。未来，信托行业的发展将更加注重服务实体经济、提升主动管理能力、强化风险控制，并在政策支持下探索更多创新业务模式。