20260408-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_330kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本文档主要分析了近期黄金和白银期货市场的表现，结合现货市场、供需情况、宏观数据及行业消息，评估了金银价格走势及未来趋势。

市场表现

期货市场

沪金主力合约收盘价：1062.00元/克，环比上涨27.71元。
沪银主力合约收盘价：18988元/千克，环比上涨1080.001元。
沪金主力合约持仓量：187,085.00手，环比增加12,182.001手。
沪银主力合约持仓量：6,972.00手，环比减少1,990.001手。
沪金主力合约成交量：311,307.00手，环比增加187,101.001手。
沪银主力合约成交量：757,977.00手，环比增加455,085.001手。
仓单数量：
- 沪金：108,663千克，环比变化为01。
- 沪银：367,180千克，环比增加148,581千克。

现货市场

上金所黄金现货价：0.00元/克，环比变化为0.001元。
华通一号白银现货价：18,706.00元/千克，环比上涨745.001元。
沪金主力合约基差：-1062.00元/克，环比下降1055.721元。
沪银主力合约基差：-282.00元/克，环比下降335.001元。

供需情况

SPDR黄金ETF持仓：1054.42吨，环比微增0.001吨。
SLV白银ETF持仓：15,264.49吨，环比微增0.001吨。
黄金CFTC非商业净持仓：163,202.00张，环比减少5,125.001张。
白银CFTC非商业净持仓：23,904.00张，环比减少769.001张。
黄金供应量：1302.80吨，环比下降0.191吨。
白银供应量：32,056.00吨，环比增加482.001吨。
黄金需求量：1345.32吨，环比增加79.571吨。
白银需求量：35,716.00吨，环比下降491.001吨。

宏观数据

美元指数：99.65，环比下降0.351。
10年美债实际收益率：1.96%，环比下降0.021%。
VIX波动率指数：25.78，环比上涨1.611。
CBOE黄金波动率指标：37.43，环比上涨0.391。
标普500/黄金价格比：1.43，环比上涨0.021。

行业消息

地缘政治：特朗普同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动，伊朗宣布霍尔木兹海峡将实现两周安全通航，消息公布后，市场风险偏好回暖，推动金银价格反弹。
通胀预期：纽约联储主席威廉姆斯表示，中东战争可能推高通胀至2.75%左右，但当前货币政策足以应对。
美国经济数据：
- 2月耐用品订单初值环比下降1.4%，低于预期。
- 核心耐用品订单环比上涨0.8%，优于预期。
- 美国3月非农数据超预期，联储年内降息预期走弱。
消费者预期：3月美国消费者对未来一年通胀预期中值升至3.4%，三年期通胀预期升至3.1%，五年期维持3%。
IMF观点：IMF总裁格奥尔基耶娃表示，中东战事将加剧全球通胀并放缓经济增长。

观点总结

今日沪市金银价格强势反弹，沪金主力合约上涨2.83%，沪银主力合约上涨5.63%。地缘政治缓和促使避险资金获利了结，市场风险偏好回暖。同时，美国非农数据超预期，联储降息预期走弱，对金价形成压制。展望后市，美伊和平协议可能阶段性提振市场情绪，但若局势升级，金价或受压。此外，部分央行减持黄金储备，短期内金银缺乏明确利多支撑。建议短线观望，中长线逢低布局。伦敦金参考运行区间：4500-5000美元，伦敦银参考运行区间：70-80美元。