20220321-弘业期货-金属日评_4页_275kb

金属日评总结

核心内容概述

2022年3月21日的金属市场整体呈现震荡走势，部分金属品种上涨，部分下跌。市场情绪受中美领导人视频对话及LPR利率预期影响，整体偏向乐观。同时，俄乌冲突的缓和与欧洲天然气价格回落对部分金属价格形成支撑，但部分品种如铅则因供需矛盾和终端需求疲软而承压。

主要金属品种表现

铜

• 主力合约：CU2204
• 收盘价：72880
• 涨跌幅：+0.12%
• 市场动态：
  • 伦铜冲高回落，收小阳线，价格为10306美元。
  • 沪铜夜盘高开高走，收中阳线，价格为73350。
  • 成交量和持仓量均上升，市场情绪偏乐观。
  • 短线铜价相对强势，旺季临近，中期走势仍偏乐观。
  • 技术面显示上方压力位为75000，下方支撑位为71000。
  • 国际铜较沪铜升水大幅上升至1027点，外盘走势较强。

铝

• 主力合约：AL2204
• 收盘价：23105
• 涨跌幅：+2.28%
• 市场动态：
  • 伦铝冲高回落，小幅上涨，收于3388美元。
  • 沪铝夜盘低开高走，在20日均线企稳，收小阳线，价格为22935。
  • 成交量下降，持仓量上升，市场情绪乐观。
  • 短线可能继续震荡，但基本面较好，后市走势偏向乐观。
  • 技术面显示上方压力位为24000，下方支撑位为21000。

锌

• 主力合约：ZN2204
• 收盘价：25560
• 涨跌幅：+0.59%
• 市场动态：
  • 伦锌震荡收小阳线。
  • 沪锌震荡偏强，收小阳线。
  • 短期受俄乌事件缓和及欧洲天然气价格回落影响，市场情绪趋于理性。
  • 中期海外进口矿加工费快速上涨，矿端供需矛盾有所缓和。
  • 国内3月产量预计增加，但锌精矿仍处于低位，供应端增加有限。
  • 下游终端需求因疫情低迷，但稳经济增长预期对锌价形成支撑。
  • 预计锌价将震荡等待需求端的启动。

铅

• 主力合约：PB2204
• 收盘价：15200
• 涨跌幅：-0.23%
• 市场动态：
  • 伦铅小幅低开后冲高回落，收上引线的小阴线。
  • 沪铅弱势震荡，收小阴线。
  • 电解铅开工率维持高位，再生铅原料货源偏紧，再生铅与原生铅价差缩窄甚至倒挂。
  • 随着废电瓶供应问题缓解，再生铅供应压力或将增大。
  • 下游蓄电池进入淡季，终端消费走弱，国内供需面可能过剩。
  • 铅价或在震荡后延续弱势下跌走势。

贵金属市场情况

沪金与沪银

• 主力合约：
  • AU2206：394.76，-0.60%
  • AG2206：5081，-1.03%
• 市场动态：
  • 贵金属整体震荡走弱，沪金沪银均收小阴线。
  • 短期维持震荡态势，市场观望情绪浓厚。
  • 晚间将关注美国制造业PMI数据，以判断市场走势。

美联储政策预期

• 美联储理事沃勒表示，未来会议可能加息0.5个百分点，并从7月开始缩减资产负债表。
• 美联储布拉德支持将利率提高至3%以上。
• 美联储巴尔金预计会有“很多次”加息。
• 若通胀预期下降，对加息50个基点持开放态度。

总结要点

• 市场情绪：整体偏乐观，受中美对话及LPR利率预期影响。
• 铜：短线强势，中期乐观，国际铜升水扩大，外盘走势较强。
• 铝：震荡偏强，基本面较好，后市走势乐观。
• 锌：震荡等待需求启动，供应端增加有限，稳增长预期支撑。
• 铅：弱势震荡，再生铅供应压力增加，终端需求走弱，或延续下跌走势。
• 贵金属：震荡走弱，美联储加息预期增强，关注PMI数据。

关键信息

• 中美领导人视频对话提振市场情绪。
• LPR利率调降预期是今日市场关注焦点。
• 俄乌冲突缓和及欧洲天然气价格回落对部分金属形成支撑。
• 金融政策支持浙江高质量发展及共同富裕示范区建设。
• 美联储官员表态显示加息预期仍较强，可能影响贵金属走势。

分析师信息