20231113-首创证券-金融工程市场监测周报_行业资金分化上行_市场板块热点持续_13页_858kb

市场分析总结（2023.11.13）

核心内容概述

本报告从资金层面、交易层面和预期层面三个维度，对A股市场进行了全面的监测与分析，旨在为投资者提供市场状态的参考。报告主要分析了市场近期表现、资金流动情况、行业交易活跃度、市场预期变化等内容，并附有相关图表和数据支持。

主要观点

1. 市场行情回顾

• 本周市场呈现“先扬后抑”走势，主流宽基指数中除上证50外普遍上涨。
• 中证1000和创业板指数表现相对较强，分别上涨 1.93% 和 1.88%。
• 上证50表现较弱，下跌 0.94%。
• 各指数振幅与收益趋势基本一致，且中证1000成交活跃度明显提升。

2. 市场资金层面

• 公募基金仓位：普通股票型基金仓位环比下降 0.25%，偏股混合型基金仓位环比上升 0.05%，整体基金仓位小幅下行。
• 权益类公募基金募集规模：本周新成立股票型基金募集 74.0亿元，混合型基金募集 7.8亿元，合计 81.8亿元，较上周上升 30.1亿元，显示市场发行回暖。
• 北向资金：本周净流出 79.5亿元，较上期由净流入 5.6亿元 转为净流出。
• 融资融券余额：融资余额增加 237亿元，达到 15706亿元；融券余额小幅上升 3亿元，至 802亿元。整体两融余额继续上涨。
• 行业融资融券净买入额：电子、非银行金融、有色金属、汽车等行业净买入额较高，超过 20亿元；建材、消费者服务等行业净卖出额位于 1亿元 左右。

3. 市场交易层面

• 行业间收益分化：本周行业间收益率标准差为 1.69%，较上周减少 0.02%，分化程度减弱。
• 行业间资金分化：行业日均换手率标准差为 0.88%，较上周略有上升，资金集中度有所增强。
• 行业换手率变化：
  • 传媒、计算机、电子、通信等行业换手率显著上升，表明新增资金流入。
  • 建材、国防军工、交通运输等行业换手率下降，资金流出迹象明显。
• 行业表现：传媒行业涨幅最大，达 4.95%；食品饮料、石油石化、钢铁等行业跌幅较大，均在 1% 以上。

4. 市场预期层面

• 宽基指数预期复合增长率：中证1000、创业板指预期增速较高，接近 30%；但多数指数预期复合增长率环比下调，其中中证500和中证1000下调幅度为 0.53%。
• 行业预期复合增长率：
  • 石油石化等行业上调幅度较大，达 0.25%。
  • 钢铁、交通运输等行业下调幅度较大，达 4% 至 5%。
• 估值分位数：
  • 轻工制造、建材等行业PE分位数较高，超过 95%。
  • 电力设备及新能源、家电、食品饮料、机械等行业PE分位数较低，低于 10%。
• 估值变化：电子等行业估值分位数上升 7.6%；石油石化、纺织服装等行业估值分位数下降 2% 至 3%。

关键信息

风险提示

• 报告基于历史数据，未来可能发生变化。
• 基金仓位估算可能存在偏差。
• 政策不确定性可能导致一致预期与市场实际表现不一致。

分析师信息

• 王仕进：首席分析师，上海财经大学经济学博士，拥有6年研究经验，2022年10月加入首创证券研究发展部。

投资建议评级标准

附注

本报告由首创证券发布，仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者应独立评估信息，并结合自身情况做出决策。报告内容及观点由分析师负责，不承担因使用本报告产生的任何法律责任。