20130820-申万宏源-申银万国融资融券版_32页_2mb

报告摘要

融资融券市场分析总结

核心内容

市场回顾：2013年8月20日，上证指数上涨0.83%，中小板和创业板分别上涨1.96%和3.47%。市场整体成交量略显不足。
政策影响：国务院发布《“宽带中国”战略及实施方案》，预计信息基础设施投资将在14-15年集中释放，建议关注中兴通讯、烽火通信等。同时，铁路板块因政策支持，成为市场热点。
经济刺激措施：政府将重点通过信息、高铁、光伏、中西部基础设施等领域的投资来稳定经济。

主要观点

信息板块：信息基础设施投资将集中释放，尤其是光通信、宽带无线通信、云计算等领域。
铁路板块：国务院发文推动铁路建设，建议关注广深铁路、中国南车等。
融资融券操作策略：关注政府投资拉动的行业，如碧水源、中兴通讯、康得新、烽火通信、康美药业、亚盛集团等。
短期卖空建议：东方园林因地方债务问题，市场对其现金流回收持悲观态度，建议短期卖空。

关键信息

融资融券重点推荐表

标的	操作建议	操作理由
碧水源（300070）	中期买入	受益于新型城镇化中对于水污染的治理力度加大
中兴通讯（000063）	中期买入	信息投资拉动设备需求
康得新（002450）	中期买入	跻身全球一线客户供应链，新增产能消化确定性增强
烽火通信（600498）	中期买入	受益于4G投资的提速
康美药业（600518）	中期买入	借助中药交易平台，能成长为千亿市值公司，中报或是估值上升催化剂
亚盛集团（600108）	中期买入	唯一拥有土地所有权的上市公司，未来将享受单位土地产出上升+土地资源增值的收益，下半年土改推进将有很多催化剂
东方园林（002310）	短期卖空	地方债务使市场不看好公司的现金流回收，股价逐步下行

申万覆盖热点标的点评

| 证券代码 | 证券简称 | 申万一级行业 | 13EPS | 14EPS | 2013-08-19 | 13PE | 14PE | 申万评级 | 申万最新报告日期 | 点评 | 分析师 |
|----------|----------|--------------|------|------|------------|------|------|----------|------------------|--------|--------|--------|
| 601633.SH | 长城汽车 | 交运设备 | 2.72 | 3.54 | 43.43 | 16.0 | 12.3 | 增持 | 2013-07-24 | 盈利大幅增长,但市场难以给出更高估值,观望 | 曹樟琛 |
| 601717.SH | 郑煤机 | 机械设备 | 1.06 | 1.20 | 7.16 | 6.8 | 6.0 | 增持 | 2013-03-20 | 周期股反弹进入尾声阶段,可等待融券卖空时机 | 曹樟琛 |
| 000538.SZ | 云南白药 | 医药生物 | 2.95 | 3.80 | 101.50 | 34.4 | 26.7 | 买入 | 2013-06-03 | 公司增长确定,估值合理,买入持有 | 刘靖 |
| 000999.SZ | 华润三九 | 医药生物 | 1.31 | 1.63 | 26.41 | 20.2 | 16.2 | 增持 | 2013-04-26 | 公司增长确定,短期内光大事件使券商股股价承压,预计上涨空间较为有限,建议观望 | 阮晓琴 |
| 600837.SH | 海通证券 | 金融服务 | 0.49 | 0.66 | 10.99 | 22.4 | 16.7 | 买入 | 2013-03-27 | 短期内光大事件使券商股股价承压,预计上涨空间较为有限,建议观望 | 阮晓琴 |
| 600880.SH | 博瑞传播 | 信息服务 | 0.57 | 0.63 | 20.98 | 36.8 | 33.3 | 买入 | 2013-07-31 | 短线回试支撑后反弹,方向未明,融资融券盘都应暂平 | 王晓亮 |
| 600005.SH | 武钢股份 | 黑色金属 | 0.05 | 0.06 | 2.33 | 46.6 | 38.8 | 增持 | 2013-05-02 | 经济回落仍在继续，行业产能过剩，盈利暂看不到回升可能，建议卖出 | 姚立琦 |
| 600188.SH | 兖州煤业 | 采掘 | 0.50 | 0.74 | 10.69 | 21.4 | 14.4 | 增持 | 2013-04-26 | 短期有超跌反弹要求，但经济疲弱，上游煤炭开采景气度较差，股价中期仍在下降通道 | 姚立琦 |
| 601666.SH | 平煤股份 | 采掘 | 0.28 | 0.33 | 5.48 | 19.6 | 16.6 | 增持 | 2013-04-23 | 经济疲弱，上游煤炭开采景气度较差，股价中期仍在下降通道 | 姚立琦 |

标的股最新研究

荣盛发展 (002146)

业绩：2013年上半年实现收入76.24亿元，净利润11.19亿元，同比增长37.6%、33.6%。
毛利率：上半年结算毛利率为35.5%，与12年年中持平。
销售计划：全年245亿销售计划有望完成，下半年可售量充分，新开工面积积极。
融资策略：上半年净负债率升至136%，下半年计划控制杠杆水平，寻求股权融资。
评级：维持“增持”评级。

包钢稀土 (600111)

业绩：13年上半年每股收益0.43元，超预期。
行业整顿：二季度国家收储集中结算，带动稀土价格反弹。
盈利预测：上调公司13-15年盈利预测为0.76 / 0.98 / 1.25元，对应动态PE为38.7 / 29.8 / 23.5倍。
评级：重申“增持”评级。

东阿阿胶 (000423)

业绩：上半年合并收入增长53%，净利润增长16%。
产品表现：阿胶块涨价增量，衍生品快速增长，尤其桃花姬阿胶糕。
费用增长：销售费用和管理费用增长，导致利润增速低于收入增速。
评级：维持“买入”评级。

融资融券余额排名

融资余额占流通市值比前10名

证券代码	证券简称	所属申万行业	A股市值	融资余额	融券余额	融资余额占比	融券余额占比
300152.SZ	燃控科技	机械设备	1,706,936,000	374,211,438	1,145,617	21.92%	0.07%
601789.SH	宁波建工	建筑建材	725,000,000	144,529,550	374,718	19.94%	0.05%
002648.SZ	卫星石化	化工	2,067,000,000	376,493,590	815,634	18.21%	0.04%
600880.SH	博瑞传播	信息服务	8,687,214,049	1,439,812,308	767,130	16.57%	0.01%
000917.SZ	电广传媒	信息服务	9,525,832,605	1,503,687,877	1,953,327	15.79%	0.02%
300355.SZ	蒙草抗旱	建筑建材	1,423,019,400	224,392,058	1,265,920	15.77%	0.09%
002556.SZ	辉隆股份	化工	1,618,342,848	232,953,428	204,930	14.39%	0.01%
000793.SZ	华闻传媒	信息服务	16,638,842,730	2,202,186,135	4,968,230	13.24%	0.03%
600433.SH	冠豪高新	轻工制造	17,446,035,600	2,296,767,648	974,586	13.16%	0.01%
601996.SH	丰林集团	轻工制造	1,202,669,220	153,975,540	6,040	12.80%	0.00%

融券余额占流通市值比前10名

证券代码	证券简称	所属申万行业	A股市值	融资余额	融券余额	融资余额占比	融券余额占比
600109.SH	国金证券	金融服务	12,332,985,389	462,152,179	309,091,408	3.75%	2.51%
600837.SH	海通证券	金融服务	88,932,521,668	3,261,198,595	275,436,605	3.67%	0.31%
600188.SH	兖州煤业	采掘	3,848,166,958	183,549,778	7,173,800	4.77%	0.19%
000538.SZ	云南白药	医药生物	70,465,719,209	185,419,308	108,600,193	0.26%	0.15%
601633.SH	长城汽车	交运设备	13,213,273,490	139,272,579	18,055,446	1.05%	0.14%
600739.SH	辽宁成大	金融服务	19,679,115,547	1,589,022,469	26,855,078	8.07%	0.14%
000999.SZ	华润三九	医药生物	9,381,981,759	70,793,189	12,387,289	0.75%	0.13%
000623.SZ	吉林敖东	金融服务	12,375,349,456	926,905,395	15,154,181	7.49%	0.12%
000024.SZ	招商地产	房地产	19,296,346,179	355,102,972	23,529,093	1.84%	0.12%
600804.SH	鹏博士	信息服务	22,460,239,364	2,789,187,645	25,361,649	12.42%	0.11%

融资余额上升最快前10名

证券代码	证券简称	所属申万行业	A股市值	1周融资增加额	1周融券增加值	1周融资余额上升/流通市值	1周融券余额上升/流通市值
300152.SZ	燃控科技	机械设备	1,706,936,000	94,626,710	64,579	5.54%	0.00%
000616.SZ	亿城股份	房地产	6,049,883,767	134,394,308	-311,368	2.22%	-0.01%
601928.SH	凤凰传媒	信息服务	6,840,420,000	115,348,685	-1,029,748	1.69%	-0.02%
600696.SH	多伦股份	房地产	1,839,053,970	29,941,871	-137,632	1.63%	-0.01%
002556.SZ	辉隆股份	化工	1,618,342,848	25,180,837	20,766	1.56%	0.00%
600692.SH	亚通股份	交通运输	1,989,082,033	27,319,367	-279,678	1.37%	-0.01%
300022.SZ	吉峰农机	商业贸易	2,019,095,578	25,951,878	-241,445	1.29%	-0.01%
600146.SH	大元股份	有色金属	1,988,000,000	23,777,229	19,629	1.20%	0.00%
600116.SH	三峡水利	公用事业	2,718,137,312	30,801,634	-8,280	1.13%	0.00%
600120.SH	浙江东方	商业贸易	7,647,813,359	71,625,256	-31,780	0.94%	0.00%

融券余额上升最快前10名

证券代码	证券简称	所属申万行业	A股市值	1周融资增加额	1周融券增加值	1周融资余额上升/流通市值	1周融券余额上升/流通市值
600170.SH	上海建工	建筑建材	4,770,844,687	-2,695,733	783,967	-0.06%	0.02%
601666.SH	平煤股份	采掘	12,939,184,101	-6,252,559	1,898,401	-0.05%	0.01%
601333.SH	广深铁路	交通运输	13,734,935,910	-5,809,017	1,540,299	-0.04%	0.01%
601009.SH	南京银行	金融服务	24,315,562,859	-10,238,986	2,555,533	-0.04%	0.01%
601717.SH	郑煤机	机械设备	9,865,676,648	-7,836,154	972,230	-0.08%	0.01%
000425.SZ	徐工机械	机械设备	16,435,732,088	12,137,803	1,529,887	0.07%	0.01%
601099.SH	太平洋	金融服务	8,185,541,186	3,826,156	722,347	0.05%	0.01%
600588.SH	用友软件	信息服务	13,323,930,246	9,989,999	1,160,051	0.07%	0.01%
600005.SH	武钢股份	黑色金属	23,518,506,988	2,832,451	2,045,729	0.01%	0.01%
601377.SH	兴业证券	金融服务	15,754,378,500	2,483,592	1,341,520	0.02%	0.01%

资金流向排名

资金流入率前10名

证券代码	证券简称	涨跌幅(%)	净流入资金(万元)	成交额(万元)	金额流入率(%)	连红天数	净流入量(手)	资金流向占比(%)	开盘净流入资金(万元)	尾盘净流入资金(万元)
600644.SH	乐山电力	7.44	6,147.23	25,818.12	23.81	7	75,146	2.30	29.76	1,528.11
600839.SH	四川长虹	9.80	12,374.24	56,279.15	21.99	2	568,689	1.23	-163.07	4,199.70
600016.SH	民生银行	3.99	33,802.61	192,856.79	17.53	3	366,037	0.16	5,299.93	4,778.71
600108.SH	亚盛集团	2.66	1,422.97	8,336.55	17.07	2	19,477	0.10	-33.72	439.31
600801.SH	华新水泥	7.07	2,176.53	12,948.90	16.81	1	16,325	0.29	101.98	395.30
600588.SH	用友软件	9.98	7,642.30	46,203.33	16.54	1	55,824	0.58	233.74	359.25
600467.SH	好当家	4.36	1,001.10	6,150.63	16.28	1	18,210	0.25	-21.85	856.71
600312.SH	平高电气	4.42	1,437.85	9,060.03	15.87	1	14,589	0.18	-24.94	838.52
600418.SH	江淮汽车	2.70	2,101.35	13,379.06	15.71	2	25,175	0.23	401.70	-131.92
600742.SH	一汽富维	2.24	378.03	2,484.02	15.22	1	2,517	0.12	143.15	-0.45

资金流出率前10名

证券代码	证券简称	涨跌幅(%)	净流入资金(万元)	成交额(万元)	金额流入率(%)	连红天数	净流入量(手)	资金流向占比(%)	开盘净流入资金(万元)	尾盘净流入资金(万元)
600221.SH	海南航空	-0.51	-5,153.52	11,588.16	-44.47	-2	-264,783	-0.22	-570.14	-644.97
600011.SH	华能国际	-2.97	-6,555.03	26,545.89	-24.69	-1	-118,121	-0.12	-457.22	-1,455.02
600743.SH	华远地产	-0.36	-335.14	1,365.11	-24.55	-5	-12,191	-0.12	-50.26	42.11
000718.SZ	苏宁环球	-0.51	-2,092.45	8,595.88	-24.34	-4	-36,085	-0.25	-80.44	-240.79
601988.SH	中国银行	0.00	-2,651.64	11,570.68	-22.92	-1	-98,908	-0.01	-429.66	-107.75
600027.SH	华电国际	-0.64	-1,701.87	8,734.35	-19.48	-1	-54,933	-0.09	-189.28	-96.98
600271.SH	航天信息	-0.34	-1,435.07	8,734.35	-19.48	-1	-54,933	-0.09	-189.28	-96.98
600048.SH	保利地产	-0.24	-685.74	3,121.71	-21.97	-1	-16,286	-0.11	-8.73	-310.13
600490.SH	鹏欣资源	-3.88	-4,427.94	20,860.26	-21.23	-2	-35,796	-0.72	-84.82	-29.43
600868.SH	梅雁吉祥	1.40	-540.93	2,701.86	-20.02	-1	-25,392	-0.13	-308.41	-63.03

标的近期大小非解禁时间表

代码	简称	解禁日期	解禁数量(万股)	总股本	解禁后流通A股	解禁股/总股本(%)	解禁股份类型
002236.SZ	大华股份	2013-8-2	1,896.58	114,613.32	62,950.77	1.65	股权激励限售股份
000100.SZ	TCL集团	2013-8-5	31,794.81	847,621.88	824,286.43	3.75	定向增发机构配售股份
000623.SZ	吉林敖东	2013-8-5	1,788.88	89,443.84	77,248.32	2.00	股权分置限售股份
002456.SZ	欧菲光	2013-8-5	11,389.10	46,508.00	27,927.28	24.49	首发原股东限售股份
601717.SH	郑煤机	2013-8-6	54,908.78	162,112.20	137,788.78	33.87	首发原股东限售股份
600221.SH	海南航空	2013-8-13	393,120.00	1,218,218.18	1,181,206.42	32.27	定向增发机构配售股份
600079.SH	人福医药	2013-8-19	957.61	49,344.36	46,135.00	1.94	股权分置限售股份
601818.SH	光大银行	2013-8-19	2,150,000.00	4,043,479.00	4,043,479.00	53.17	首发原股东限售股份
601901.SH	方正证券	2013-8-19	3,475.28	610,000.00	349,677.16	0.57	首发原股东限售股份
600216.SH	浙江医药	2013-8-26	7,000.00	52,006.00	52,005.76	13.46	定向增发机构配售股份
600743.SH	华远地产	2013-8-28	83,737.29	181,766.10	181,766.10	46.07	股权分置限售股份,定向增发机构配售股份