20250526-华龙证券-计算机行业周报_大厂推进AI布局_关注AI应用落地节奏_9页_719kb

计算机行业周报总结
报告日期：2025年05月26日

1. 行业动态
   腾讯云于2025年5月21日召开AI产业应用峰会，聚焦生成式AI的产业落地与普惠化，提出“四个加速”战略，推动AI从技术探索向规模化应用转型。
   （1）加速模型创新：腾讯混元TurboS大模型在全球排名前八，多模态模型如混元T1-Vision（视觉深度推理）和混元Voice（语音通话）即将上线。同时推进模型开源计划，降低企业应用门槛。
   （2）加速智能体应用：腾讯升级知识引擎为“智能体开发平台”，支持零代码多Agent协同，兼容MCP协议和OpenAIAgentsSDK。已在医疗、营销、编程等领域推出垂类智能体（如AI健康管理助手、企点营销云Agent），提升企业运营效率。
   （3）加速知识库建设：发布乐享企业AI知识库，帮助企业高效管理知识资产。
   （4）加速基础设施升级：通过IaaS层优化，提升模型推理性能，训练infra综合性能提高30%。

阿里巴巴于2025年5月20日与美图公司签署25亿美元可转债协议，计划未来三年采购不低于56亿元云服务。合作重点在于推广美图AI电商工具，开发数据驱动的生图/视频工具，印证生成式AI向垂直领域的渗透趋势。美图设计室在2025年3月国内PC端AI应用活跃用户环比增速中位列第九（增长262%）。

2. 市场表现
   2025年5月19日至25日，申万计算机指数下跌302%。涨幅前五个股：慧博云通、*ST迪威、盛视科技、*ST东通、经纬恒润-W；跌幅前五：并行科技、汉鑫科技、每日互动、宏景科技、科蓝软件。

3. 行业要闻
   谷歌于2025年5月20-21日召开I/O大会，展示Gemini大模型跨平台能力，包括通过API和URLContext构建智能体，支持MCP协议及OpenAIAgentsSDK，简化开源工具集成。

4. 重点公司公告

• 京北方：副总经理赵龙虎计划减持不超过0.61%股份，曹景广减持不超过0.05%。
• 大华股份：5月22日首次回购股份206万股，均价1569元/股，总金额3228万元。

5. 投资建议
   大厂加速AI布局，智能体（Agent）技术推动AI应用从“对话”向“执行”演进，提升企业ROI。建议关注垂类AI应用企业，维持行业“推荐”评级。重点关注标的：卓易信息（增持）、鼎捷数智（增持）、赛意信息（未评级）、汉得信息（未评级）、新大陆（未评级）、京北方（未评级）、泛微网络（未评级）、金桥信息（未评级）。

6. 风险提示

• 数据误差风险：报告引用公开数据，可能存在偏差。
• AI投资不及预期：技术突破与投资力度关联紧密。
• 产品竞争加剧：可能导致价格战。
• 重点公司业绩不达预期：影响股价表现。
• 政策出台滞后：需政策引导AI持续发展。

表：重点关注公司盈利预测

核心观点
大厂持续推进AI技术应用，产业落地节奏加快，重点布局生成式AI与智能体技术。腾讯通过多模态模型、开源生态和行业合作强化AI竞争力；阿里与美图深化电商领域AI工具开发，凸显垂类应用价值。AI商业化成为关键，云、应用、模型产业链将形成飞轮效应。建议关注具备行业Know-how的AI应用企业，同时警惕竞争加剧及政策不确定性等风险。