20240617-国泰期货-硅铁_控能耗预期分歧_估值下修_锰硅_情绪反复_大幅回调_3页_557kb

硅铁与锰硅市场分析总结

核心内容概述

2024年6月17日，硅铁和锰硅期货市场整体呈现震荡下挫态势，价格波动较大。从基本面来看，供给端存在回升预期，但需求端因下游钢厂复产接近尾声，终端需求增长空间有限。成本端方面，兰炭价格上涨对硅铁成本形成支撑，而锰矿供应缺口预期有所缓解，导致锰矿价格高位松动，为双硅价格下方提供一定支撑空间。

市场数据概览

期货价格

现货价格

价差分析

主要观点

1. 硅铁市场

   • 期货价格方面，硅铁2406合约收盘价为0，而2407合约收盘价为7132元/吨，上涨60元/吨。
   • 现货价格为6800元/吨，较前一交易日下跌50元/吨。
   • 期现价差为6800元/吨，表明现货价格略高于期货价格。
   • 近远月价差为-7132元/吨，显示2406合约价格低于2407合约，市场对远月合约持看多态度。
   • 从趋势强度来看，硅铁趋势强度为0，处于中性状态。

2. 锰硅市场

   • 锰硅2406合约收盘价为7508元/吨，下跌216元/吨；2407合约收盘价为7522元/吨，下跌264元/吨。
   • 现货价格为7600元/吨，较前一交易日下跌300元/吨。
   • 期现价差为92元/吨，表明现货价格略高于期货价格。
   • 近远月价差为-14元/吨，显示2406合约价格略低于2407合约。
   • 跨品种价差为7508元/吨，显示锰硅价格高于硅铁。
   • 锰硅趋势强度为0，同样处于中性状态。

3. 市场影响因素

   • 供给端：行业利润转好，预计后期双硅供应将有所回升。
   • 需求端：下游钢厂复产接近尾声，终端需求增长空间有限。
   • 成本端：兰炭价格上涨对硅铁成本支撑增强，而锰矿供应缺口预期减弱，价格出现松动，为双硅价格提供一定的下跌空间。
   • 市场情绪：整体情绪反复，价格大幅回调，需关注后续供需变化。

关键信息

• 双硅市场近期震荡下挫，波动幅度较大。
• 硅铁与锰硅期货价格均出现下跌，但远月合约表现相对稳定。
• 现货价格与期货价格之间的价差显示市场对远期价格的预期存在分歧。
• 锰矿供应恢复情况及双硅供需边际变化将是后期走势的关键变量。

建议与展望

• 短期：双硅价格受供需博弈影响，预计仍将维持震荡格局。
• 中期：需密切关注锰矿供应恢复情况，若供应逐步改善，可能对价格形成压力。
• 操作建议：投资者应谨慎对待市场波动，避免盲目操作，建议根据自身风险偏好进行决策。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告仅为市场分析，不构成投资建议，投资者应自行评估风险并作出决策。