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河南平高电气股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600312
• 公司简称：平高电气
• 法定代表人：李永河
• 注册及办公地址：河南省平顶山市南环东路22号
• 公司网址：http://www.pinggao.com
• 信息披露媒体：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》
• 审计机构：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

2015年财务数据

• 利润总额：943,517,911.89元
• 净利润：812,549,909.67元
• 提取法定盈余公积金：81,254,990.97元
• 可供分配利润：731,294,918.70元（当年）
• 累计可供分配利润：1,568,083,642.34元（2015年末）
• 利润分配预案：以1,137,485,573股为基数，每10股派5元，共派568,742,786.50元
• 营业收入：5,830,596,167.55元，同比增长26.59%
• 归属于上市公司股东的净利润：826,756,273.59元，同比增长19.26%
• 基本每股收益：0.73元，同比增长10.61%
• 加权平均净资产收益率：13.57%，同比增长0.24个百分点

财务指标变动

• 经营活动产生的现金流量净额：317,814,264.35元，同比增长38.78%
• 财务费用：73,300,246.80元，同比增长299.27%（主要因平芝公司纳入合并范围及利息支出增加）
• 所得税费用：158,671,401.19元，同比增长50.15%（因利润总额增加）
• 研发投入合计：220,209,106.89元，占营业收入的3.78%
• 研发投入资本化比例：62.17%
• 研发人员数量：344人，占总人数的6.05%

业务概况

主要业务与产品

• 主营业务：研发、制造、销售高压、超高压、特高压开关设备、控制设备及配件，提供技术服务和技术咨询，开展进出口业务。
• 主要产品：72.5-1100kV GIS/H-GIS、T-GCB、敞开式SF6断路器、隔离开关及接地开关、液压/弹簧机构、复合绝缘子、SF6气体回收充放装置、真空灭弧室等。

采购与生产模式

• 采购模式：集中招标采购，优化供应商管理，提高采购效率与质量。
• 生产模式：以销定产，注重与用户、技术部门沟通，细化排产计划，引进先进技术，提高装配与生产效率。

销售模式

• 销售模式：点对点招投标直销，主要客户为国家电网、南方电网、五大发电集团等。
• 市场拓展：签订多个特高压项目，中标率高，推进检修服务与电子商务模式。

核心竞争力分析

1. 全方位开放优势：与日本东芝、安川等合资，拓展国际市场，建立海外营销网络。
2. 专业化发展优势：专注开关领域，具备全系列、全电压等级产品自主研发能力，形成强大核心技术支撑。
3. 研发实力雄厚：拥有国家认定企业技术中心，参与多个国家级科技项目，获得国家科技进步奖。
4. 品牌优势：产品性能达国际领先水平，主导商标“PG”被认定为“中国驰名商标”，并在多国注册。

管理层讨论与分析

• 2015年经营目标：实现营业收入64亿元、成本费用53.14亿元、利润总额10亿元，实际完成情况良好。
• 安全与质量：强化安全管理，开展质量提升活动，现场放电次数降低22%。
• 科技创新：多项新产品通过国家级技术鉴定，新增授权专利51项。
• 市场营销：中标多个特高压项目，签订检修战略合作协议，拓展市场。
• 经营管理：推进流程优化，提升效率，优化人力资源配置，加强预算与计划管理。

资产与负债情况

• 货币资金：847,648,476.29元，同比增长51.91%（因年底集中回款）
• 应收票据：308,414,974.30元，同比增长633.74%（因特高压产品回款未背书）
• 其他应收款：22,693,590.74元，同比下降34.81%（因加强回收）
• 短期借款：1,069,800,000.00元，同比增长167.45%（因发行短期融资券）
• 应付票据：817,280,337.36元，同比增长32.54%（因票据未到期）
• 预收账款：943,647,728.39元，同比增长158.94%（因特高压工程款预收）
• 应付债券：548,336,250.01元，因公司发行债券
• 盈余公积：335,776,770.40元，同比增长31.86%（因计提法定盈余公积）

行业分析与发展趋势

• 行业竞争格局：超、特高压细分市场趋于稳定，价格竞争转向技术竞争；中高压市场竞争略有改善，采用均价中标政策。
• 行业趋势：国家推进“中国制造2025”和“互联网+”，加快电网建设，特别是特高压和配电网。
• 国家电网计划：2016年投资4390亿元，推进特高压和配电网建设，提升电网智能化水平。

公司发展战略

1. 优化产业布局：发展五大板块，实现从单一开关制造向提供整体解决方案转变。
2. 提升管理水平：强化科学决策、体系建设与执行，提升整体管理效能。
3. 推进国际化：依托国家电网海外平台，加快海外建厂，如印度建厂项目，拓展国际市场。
4. 加强品牌建设：提升产品质量和服务水平，增强品牌影响力。

2016年经营目标与工作安排

• 经营目标：不考虑增发因素，营业收入65-75亿元，利润总额10.75-12.92亿元；考虑增发因素，营业收入85-100亿元，利润总额12.10-15.55亿元。
• 主要工作：
  • 科学谋划发展，落实重点项目，确保特高压工程供货。
  • 提升工艺与质量管理，推进自动化和标准化。
  • 加快国际化进程，推进印度建厂及海外总承包项目。
  • 加强品牌建设，提升市场竞争力。

投资状况分析

• 重大股权投资：无
• 重大非股权投资：无
• 对外股权投资：2015年10月设立印度子公司，投资6.75亿元，从事GIS产品制造与销售。
• 主要控股子公司：包括河南平高电气销售公司、平芝公司、天津平高智能电气等。

未来展望

• “十三五”规划：国家继续推进电网建设，尤其是特高压和配电网，公司面临重要发展机遇。
• 战略重点：提升发展质量与效益，优化产业结构，深化改革创新，推进国际化布局，强化品牌建设。

风险提示

• 行业风险：市场竞争加剧，产品价格波动，原材料成本上升。
• 市场风险：全球经济不确定性，海外业务拓展风险。
• 政策风险：电力体制改革、环保政策变化可能影响公司经营。

总结

河南平高电气股份有限公司在2015年实现了显著的财务增长与业务拓展，通过强化管理、推动创新、优化结构、拓展国际市场，巩固了其在高压开关设备领域的领先地位。公司未来将继续以“四化”战略为核心，提升品牌影响力，推动国际化进程，确保在“十三五”期间继续受益于电网建设的高峰期，实现可持续发展。