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2024年7月3日市场观察总结

市场表现

7月2日（周二），A股市场呈现明显结构性分化：沪指小幅收阳（+0.8%），稳守3000点；创业板指与深成指则跌超1%，拖累市场表现。两市成交额较前一交易日进一步萎缩，市场活跃度较低，个股涨跌比略显偏弱，超2700只个股下跌。当天软件股、财税数字化方向领涨，银行酒等权重板块走强；而稀土、半导体、AI相关板块则领跌。

板块分化与量能变化

市场热点呈现流动性真空，轮动节奏加快。权重板块如银行、白酒等选择性护盘，或旨在支撑指数，但增量资金仍显不足，导致热点板块持续性较弱。当日数据亦显示主力资金总体呈流出态势，净流出1199亿，主要外流方向集中于半导体、消费电子、通信设备三大科技类板块；反观IT服务、白酒、国有大行则得到主力资金净流入。

政策消息梳理

✅ 国内政策亮点

• 国家数据局暗示数字经济新规将快速推出，覆盖数据产权、流通等关键领域，为中国数字经济增长注入制度动能，当前数字经济产值已突破12万亿。
• 工信部与三部门联合布局《人工智能标准化建设指南(2024版)》，目标2026年前建立覆盖50+项技术本地与国际标准，推力AI产业高质量发展。
• Omdia报告显示宽带市场将于2028年增长4%，推动终端升级与带宽需求。
• 中国汽车出口数据亮眼，5月增速显著。

⚠️ 风险提示

• 国际货币基金组织与清算银行BIS报告警告，全球经济稳健趋势下，各国政府高出奇的债务水平及选举风险稳定值得警惕。
• 3月份仓储指数反映局部行业增长瓶颈，部分数据指标出现小幅退步。

🛠️机构关注点

• ETF通互联互通交易数据持续火爆，公开数据显示中国公募股权/ETF成交额已显著提升。
• 公募REITs产品迎来3年规模队首部分解禁，多数原始权益人无减持意向，预示二级市场或少震荡情绪。

📈基金观点
长盛基金认为，红利与成长并重，具备稳定现金流与成长潜力的企业更值得关照，高股息资产在低利率环境或保持吸引力。

短期展望

短期市场情绪受到7月经济数据及政策预期一定提振，但受制于资金面恢复偏弱与热点支撑乏力，未来将呈现震荡格局。需重点关注增量信号出现前的板块轮动节奏。

注：以上分析仅基于公开信息，不构成投资建议。