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大山教育控股有限公司2024年度报告总结

核心内容

大山教育控股有限公司（股份代號：9986）是一家注册于开曼群岛的教育投资控股公司，其主要业务包括提供课外个人素质课程、海外教育咨询服务以及向各类实体提供多元化咨询服务。公司致力于打造国际教育领域生态，为客户提供高质量、多元化的综合服务。

主要观点

1. 业务转型与扩张：

   • 公司已从原先的中小学课后学术教育服务转型为提供课外素质课程和海外教育咨询。
   • 通过设立教学中心和咨询服务，公司扩展业务范围，提高服务质量，满足客户多元化需求。
   • 公司计划通过并购、合作、新设等方式扩展海外教育咨询服务中心，覆盖更多留学群体和家庭。

2. 财务表现：

   • 2024财年总收益约为人民币118.5百万元，较2023财年增长约115.8%。
   • 毛利为人民币33.9百万元，同比增长276.7%，毛利率为28.6%。
   • 年内亏损为人民币33.6百万元，较2023财年减少约38.3%。
   • 每股亏损为3.23分，较2023财年有所改善。

3. 财务状况：

   • 流动负债净额为人民币40.9百万元，较2023财年有所下降。
   • 银行结余及现金为人民币52.0百万元，较2023财年减少52.3%。
   • 资本负债比率为38.5%，较2023财年上升。
   • 流动比率为0.6倍，较2023财年下降。

4. 合规与治理：

   • 公司遵守相关法律及法规，未发现严重违规行为。
   • 公司董事会成员包括执行董事张红军、李靖、单景超，非执行董事贾水林，以及独立非执行董事谢香兵博士、王彦晓女士、游环宇先生、张健先生。
   • 独立非执行董事的独立性已获得确认。

5. 薪酬与激励：

   • 公司设有购股权计划和股份奖励计划，以激励员工和管理层。
   • 2024财年购股权计划授出80,000,000份购股权，无任何行使或失效。
   • 股份奖励计划授出5,000,000股奖励股份，其中11,016,000股因未达业绩目标而失效。

6. 结构安排与风险：

   • 由于中国法律对外资在非学术培训领域的限制，公司采用结构性合约通过联属实体开展业务。
   • 主要结构包括独家业务合作协议、独家技术与管理咨询服务协议、独家购买权协议、股权质押协议、股东权利委托协议及股东授权书。
   • 与结构性合约相关的风险包括法律合规风险、履行风险、税务审查风险及潜在政策变动风险。

关键信息

• 主要业务：课外素质课程、海外教育咨询、品牌管理及营销咨询。
• 财务表现：2024财年总收益增长显著，毛利大幅上升，亏损减少。
• 股东权益：张红军先生持有公司34.00%的股份，瑞天国际为其全资附属公司。
• 结构性合约：公司通过结构性合约控制联属实体，规避中国对外资的限制。
• 风险因素：结构性合约可能受政策变化影响，存在法律、税务及执行风险。

董事会报告重点

• 合规与治理：董事会定期评估并确保公司运营符合监管要求。
• 股份计划：购股权和股份奖励计划均旨在激励员工及管理层。
• 股东权益：瑞天国际、Infinite Apex、Xi Wang等为公司主要股东。
• 结构性合约：公司通过结构性合约实现业务控制，但存在法律及政策变动风险。

附屬公司与聯屬公司

• 公司主要附屬公司包括大山培训、大山云效、瑞天国际等。
• 公司未进行重大收购或出售附屬公司及联属公司。

员工与薪酬

• 2024财年员工人数为429人，较2023财年增加。
• 员工薪酬方案包括工资、绩效奖金及股权激励。
• 公司为员工提供在职培训及社会保障计划。

未来展望

• 公司将继续关注监管环境变化，优化业务结构。
• 未来计划扩展境外教育业务，并通过内部增长及并购扩展业务。
• 公司将加大市场开发力度，提供更全面的咨询服务。

重要财务数据

重要事项

• 公司在2023年因审计事项暂停交易，于2024年8月30日恢复交易。
• 公司通过结构性合约规避中国外资限制，实现业务扩展。
• 公司已发布2022财年及2023财年经审核年度业绩，并持续优化财务资源分配。