20260412-国盛证券有限责任公司-电力设备行业周报_荷兰开展2GW海风招标_中科院攻克钠电热失控带动产业化提速_15页_901kb

电力设备行业总结

核心内容

本报告总结了2026年4月6日至4月10日期间，电力设备行业在新能源发电、新能源车、储能及光伏等领域的最新动态与投资建议。

主要观点

风电&电网

• 荷兰开展2GW海风招标：荷兰政府新增海上风电项目区，招标规模达2GW，计划于2027Q1落地，2032年起发电。Gamma-B项目最高补贴限价为103欧元/MWh，Gamma-A项目为104欧元/MWh。
• 国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等在单桩环节具有优势；金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等在主机环节值得关注。
• 海缆与零部件：东方电缆、中天科技、亨通光电等在海缆高压、柔直技术方面表现突出；金雷股份、新强联、广大特材等在风机零部件领域具有竞争力。
• 特高压招标加速：建议关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。

氢能&储能

• 氢能：我国首个工厂化海水制氢项目稳定运行千小时，绿氢输送至碳中和加氢站，为氢能重卡和公交提供清洁动力。建议关注双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能等设备厂商，以及开山股份、冰轮环境、雪人股份等氢气压缩机企业。
• 储能：2026年Q1国内新增储能装机17.89GW/46.25GWh，同比增长127% / 218%。预计Q2中标规模将突破18GW，创历史新高。建议关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升等企业。

光伏

• 上游价格松动：多晶硅价格继续承压下行，硅片价格亦有所下降，但电池片价格仍高于行业成本线，正快速向成本线靠拢。
• 组件价格稳定：中国区组件价格维稳，集中式项目竞争激烈，分布式项目仍保持挺价策略。
• 海外机会：欧洲地区报价维持每瓦0.12-0.125美元FOB区间，中东地区因物流问题影响价格上涨动能。建议关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等。
• 新技术与布局：关注迈为股份、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等在新技术与产业布局方面的机会。

新能源车

• 钠电池技术突破：中科院攻克钠电热失控技术，实现安时级钠电池彻底阻断热失控。钠电池具备宽温域、长寿命、低成本优势，适用于储能、轻动力及高寒地区。
• 产业化提速：宁德时代、远景动力、雅迪华宇、派能科技、博钠新能源等企业加快钠电池产业化进程。
• 成本下降趋势：钠电电芯成本约0.45元/Wh，年内有望降至0.4元/Wh。建议关注维科技术、普利特、蔚蓝锂芯、传艺科技等电池环节企业，以及鼎胜新材、万顺新材、中科电气、容百科技、振华新材、圣泉集团、元力股份等材料端企业。

关键信息

行情回顾

• 电力设备新能源板块（中信）2026年4月6日-4月10日上涨6.4%，2026年以来累计上涨8.6%。
• 光伏设备（申万）上涨4.57%，风电设备（申万）上涨5.21%，电池（申万）上涨9.73%，电网设备（申万）上涨4.85%。

光伏产业链价格动态

• 多晶硅价格继续承压下行，N型硅片价格环比下滑。
• 电池片价格行情略高于行业成本线，正快速向成本线靠拢。
• 组件价格维持稳定，集中式项目价格竞争明显，分布式项目保持挺价策略。

一周重要新闻

• 新能源汽车：

  • 锂电池订单大爆发，头部企业签约总量超90GWh。
  • 浙江8GWh锂电池项目启动。
  • 清陶能源冲刺IPO，专注固态电池。
  • ATL与绿联科技建立战略合作。

• 新能源发电：

  • 2026年一季度核准风电项目超35GW，国家电投、国家能源集团、华电等企业主导。
  • 甘肃平川区200MW风电项目中选企业公布，三一重能预中标。
  • 运达股份中标500MW风机采购。

• 储能：

  • 大唐1.16GWh储能系统采购，中车株洲所、许继电科储能入围。
  • 工信部召开储能行业反内卷座谈会，强调规范市场秩序。
  • 国科能源启动20GWh储能电芯项目，总投资55亿元。
  • 广东湛江启动48亿元固态电池项目。

• 光伏：

  • 泰国光储一体化项目动工，采用汉伏能源组件。
  • 中国能建哈密“光（热）储”1500MW基地项目开工。
  • 京能集团4GW组件集采开标，价格区间0.717-0.86元/W。
  • 山西100MW光伏EPC项目中标，单价3.53元/W。

建议关注板块与个股

• 风电板块：大金重工、海力风电、天顺风能、金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。
• 储能板块：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升等。
• 光伏板块：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等。
• 新能源车：宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、维科技术、普利特、蔚蓝锂芯、传艺科技等。

风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期