20220724-莫尼塔投资-海外宏观周报_加息预期下行_全球股市上涨_7页_686kb

全球市场与大类资产分析总结

核心内容概述

本报告由莫尼塔研究发布，分析了本周全球主要市场及大类资产的表现。报告指出，全球股市整体走强，债券市场出现收益率倒挂现象，美元指数大幅下跌，非美货币普遍升值，商品市场则呈现剧烈波动。

主要观点

1. 股票市场

• 全球股市整体走强：发达市场和新兴市场均出现显著上涨。
• 美国市场表现突出：美股三大指数止跌反弹，其中纳斯达克指数涨幅超过3%，标普500指数上涨2.55%。
• 成长股优于周期股：市场对美联储加息预期升温，导致成长股表现优于周期股。
• 欧洲市场强势：欧洲央行开启加息，法国、德国股市涨幅均超3%。
• 亚洲市场分化：日经指数涨幅超4%，而恒生指数涨幅仅为1%，表现相对较弱。
• 新兴市场反弹：巴西和印度股市止跌反弹，俄罗斯小幅下跌。

2. 债券市场

• 美债收益率大幅下跌：由于加息预期回落，美债收益率上周下跌15bp，2-10年期利差倒挂扩大至-0.21%。
• 欧洲央行加息：欧央行首次加息，德国国债收益率下行3bp，最终收于1.06%。
• 日本国债收益率稳定：十年期日本国债收益率维持在0.25%左右。

3. 外汇市场

• 美元指数下跌：周度跌幅为1.32%，跌破107的高位。
• 非美货币升值：澳元、欧元、日元和英镑均出现不同程度的升值，其中日元涨幅最大，达1.74%。
• 人民币小幅升值：美元兑人民币汇率下跌0.23%。

4. 商品市场

• 贵金属承压：黄金止跌反弹，涨幅1.04%；白银小幅下跌，跌破19美元。
• 铜价上涨：LME铜价上涨超过3%。
• 原油价格下跌：美原油价格跌幅超过2%，最终收于95.09美元。
• 市场波动剧烈：受宏观黑天鹅事件影响，大宗商品市场整体波动较大。

关键信息

• 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，提供资本市场投资策略、信息数据及产业研究服务。
• 美国通胀数据再次超出市场预期，导致全年加息预期上升，但最终加息预期回落至75bp。
• 欧洲央行加息开启，7月加息50bp，9月加息基本确定为50bp。
• 美元指数大幅下跌，非美货币普遍升值。
• 美债收益率倒挂扩大，市场担忧美国经济衰退。
• 黄金价格反弹，白银价格下跌，原油价格下挫，铜价上涨。
• 商品市场波动加剧，受宏观因素影响显著。

数据概览（部分关键指标）

图表目录

• 图表1: 大类资产高频数据跟踪
• 图表2: 美股大幅走强
• 图表3: 欧洲股市快速上行
• 图表4: 亚洲市场表现强势
• 图表5: 新兴市场有所反弹
• 图表6: 发达国家债券收益率情况
• 图表7: 美债收益率持续倒挂
• 图表8: 美元指数开启下跌
• 图表9: 非美货币升值程度不一
• 图表10: 金银价格剧烈波动
• 图表11: 油价大幅下挫

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