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报告摘要

中证债券估值日报总结（2024年03月06日）

核心内容概览

2024年3月6日，中国债券市场整体呈现收益率下行趋势，市场流动性较为充裕。各主要债券品种收益率波动范围在-6BP至1BP之间，部分指数涨幅显著。同时，股票市场整体下跌，显示投资者情绪偏谨慎。

公开市场操作

央行今日开展100亿元7天逆回购操作，利率保持不变，为1.80%。
今日有3240亿元7天逆回购到期，公开市场净回笼为3140亿元，表明市场流动性有所收紧。
Shibor：隔夜Shibor报1.7130%，下行0.60BP；1个月Shibor报2.0880%，上行0.20BP。
银行间市场：隔夜回购加权利率下行1BP至1.71%，7天回购加权利率下行3BP至1.84%。
交易所市场：隔夜回购加权利率为1.97%。

债券市场表现

交易所债券成交规模：较昨日增加235亿元至1848亿元，其中公司债成交规模增加119亿元至852亿元。
利率债：收益率整体下行，10年国债收益率下行6BP至2.28%，10年国开债收益率下行6BP至2.37%。
利率债估值净价均值：较前日上涨0.02元。
信用债：收益率整体下行，中短票据、企业债及交易所公司债各等级收益率波动范围为-2BP至1BP。
信用债估值净价均值：较前日下跌0.01元。

国债期货市场

国债期货全部收涨，涨幅范围在0.00%至0.14%之间。
10年期主力合约：涨0.00%至103.900。
5年期主力合约：涨0.14%至103.025。
2年期主力合约：涨0.05%至101.420。

债券指数变动

中证债券指数：全线上涨，其中涨幅最大的三条指数为：
- 中证10+债指数：上涨0.332%
- 长期国债指数：上涨0.318%
- 10年国债指数：上涨0.306%
中证全债指数：上涨0.165%，到期收益率为2.454%，修正久期为6.39。
其他主要指数表现如下：
- 中证3债指数：上涨0.027%
- 中证7债指数：上涨0.121%
- 中证50债指数：上涨0.283%
- 中证短债指数：上涨0.007%
- 中证短融指数：上涨0.006%
- 中证中票50指数：上涨0.009%
- 中证信用指数：上涨0.020%
- 中证金融债指数：上涨0.189%
- 中证企业债指数：上涨0.022%
- 中证综合债指数：上涨0.144%
- 中证1债指数：上涨0.007%
- 中期国债指数：上涨0.192%
- 沪质城投指数：上涨0.031%
- 中证企债100指数：上涨0.021%
- 中证中期综合指数：上涨0.124%
- 中证中期信用指数：上涨0.030%
- 中证中期金融债指数：上涨0.020%
- 中证中期企业债指数：上涨0.020%

关键期限收益率变动

国债：收益率整体波动-0.01%至-0.06%，其中10年期国债收益率下行6BP至2.28%。
国开债：收益率整体波动-0.04%至-0.06%，10年期国开债收益率下行6BP至2.37%。
进出口债：收益率波动-0.00%至-0.07%。
农发债：收益率波动-0.01%至-0.07%。
地方政府债：收益率波动-0.02%至-0.03%。
铁道债：收益率波动-0.03%至+0.02%。
公司债：各等级收益率波动范围为-0.00%至-0.05%。
商业银行普通债：收益率波动范围为-0.00%至+0.02%。
城投债：收益率波动范围为-0.01%至+0.02%。
产业债：收益率波动范围为-0.00%至+0.02%。

关键期限估值均价变动

国债：估值均价波动-0.08%至+0.01%，其中10年期国债估值均价为2.28%。
国开债：估值均价波动-0.01%至+0.08%。
进出口债：估值均价波动-0.01%至+0.06%。
农发债：估值均价波动-0.01%至+0.09%。
地方政府债：估值均价波动-0.00%至+0.12%。
铁道债：估值均价波动-0.01%至+0.04%。
公司债：估值均价波动-0.74%至+0.04%。
商业银行普通债：估值均价波动-0.00%至+0.08%。
城投债：估值均价波动-0.00%至+0.07%。
产业债：估值均价波动-0.02%至+0.04%。

总结

整体来看，债券市场在3月6日呈现收益率下行趋势，市场流动性较为充裕，指数全线上涨。利率债表现优于信用债，国债和国开债收益率普遍下降，而信用债收益率波动较小，但估值净价均值略有下跌。国债期货市场整体上涨，显示市场对利率下行的预期。不同期限和信用等级的债券表现差异明显，长期国债和中证10+债指数涨幅最大，而部分低等级债券估值波动较大。

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