20231009-冠通期货-冠通每日交易策略_19页_940kb

⭐ 市场综述

节后首日国内期货主力合约多数下跌，原油系领跌。股指期货主力合约全线收跌（IF跌0.30%，IH跌0.41%，IC跌0.69%，IM跌0.25%），国债期货涨跌互现，则10年期国债期货主力合约涨0.02%。整体市场受美联储加息预期升温与节后资金回流预期交织影响，维持震荡偏多判断。

⭕ 核心观点

• 股指期货：强化震荡偏多判断，技术面有待选择方向，关注节后资金回流与国内经济修复进展。

• 金银：在加息结束与美债债务风险博弈下维持高波动，临近现实衰退预期仍中长期利好金银，短线警惕技术面回调风险。

• 工业品：宏观政策边际改善＋供需矛盾驱动仍是逻辑主线。除贵金属外，能化、黑色等品种基本面均出现不同程度边际变化，需结合库存、开工与政策共同研判。

📊 商品品种分析

⚙️ 金属类

• 铜：震荡偏强，LME库存增补+国内新能源需求改善支撑预期，主力合约LU/SHFE价格支撑区间在66700元/吨~68500元/吨；
• 锌/不锈钢/锌铝等：略显分化，主力合约关注聚烯烃裂解价差机会。

🔥 能源化工类

• 原油/燃油体系：多空交织，财政风险与增产验证待厘清。FU/SC/原油主力合约窗口仍在6500~6800区间；
• 沥青：多空博弈中，主力合约2311下方3750附近支撑力度被削弱。看空裂解价差机会。
• PTA/甲醇/玻璃/纯碱：短期供应宽松主导格局导致化工品类全线偏弱。PTA、甲醇价格重心下移，纯碱/玻璃需关注政策与补库边际变化带来的反弹窗口。

🏗️ 黑色建材类

• 热卷/螺纹钢：铁水高位回落压力显现，基本面供需矛盾反转可能性尚待观察；
• 铁矿石/焦煤焦炭：双焦小幅反弹受宏观压制；双节后铁矿石关注钢厂减产兑现情况及外盘发货节奏。

⚖️ 农产品类

• 豆粕：因下游需求疲软维持偏弱判断，美豆收割节奏变化需密切关注；
• 棕榈/菜粕：供需宽松格局延续，短期维持震荡偏空思路；
• 碳酸锂：供给增加+需求未达预期形成价格压力，碳酸锂主力合约LC2401上方关注152000元/吨兑现回调风险；
• 生猪：市场普遍悲观，主力合约关注低价支撑。

💌 投资策略提示

重点关注价格技术区间突破机会，合成跨品种价差、库存背离策略，及政策落地预期变化带来的品种间轮动机会。