20231009-大越期货-铁矿石早报_17页

铁矿石早报 - 2023年10月9日总结

基本面

港口现货成交环比上涨15%，四大矿山发货量回升，钢厂提货积极导致港口库存明显去化，但节后疏港量回落。铁水产量环比回升，钢厂盈利率走弱，整体中性。

基差

日照港PB粉现货基差1597，盘面贴水偏多，支持价格上涨。

库存

港口库存环比减少20.436万吨，库存水平较低，持偏多观点。

盘面

20日均线走平，收盘价在均线下方，显示偏空信号。

主力持仓

主力净多头头寸增加，持仓偏向多头，偏多。

市场预期

节后运行预计偏弱；利多因素包括经济疲软带来的政策宽松预期、地方债发行提速、地产政策松绑、双节旅游恢复；利空因素包括钢材需求疲软、粗钢产量同比增幅大、国家政策监管风险。

主要逻辑

强预期与阶段性供需错配支撑矿价短期上涨，但国内需求疲软和政策风险限制上涨空间。

风险点

钢厂减产力度不确定，终端需求恢复状况影响价格波动。

影响因素摘要

数据来源包括Wind和Mysteel，显示供需平衡变化、价差和库存动态。