20240611-中航证券-先进制造行业周报_各地推进车路云一体化建设_看好智能网联汽车应用落地_10页_1mb

行业评级：增持

中航证券对先进制造行业给予“增持”评级。

重点个股组合：

◼ 重点推荐： 北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、纽威股份、软通动力
◼ 核心个股组合： 北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、神州数码、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万集科技、万马科技、绿的谐波、埃斯顿

重点专题：智能网联汽车（车路云一体化）

政策推动：

1. 2024年1月工信部等五部委发布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点通知，推动云控平台、基础设施和车载终端装配率提升。
2. 2024年6月工信部等四部委公布“车路云一体化”准入与通行试点联合体名单（联合体车企包含比亚迪、长安、上汽等）。

系统构成与关键点：

• C-V2X是我国唯一车联网标准，实现跨场景协同驾驶、高可靠性通信。
• 车载终端（OBU） 实现与路侧协同通信，重点功能包括碰撞预警、限速提示等。
• 路侧终端（RSU） 提供交通环境数据，部署需求包括传感器、边缘计算设备。
• 数据互联互通构建关键基础设施，相关政策覆盖测试示范区、基础设施建设等。
• 相关投资建议关注：
  • V2X供应商：万集科技、金溢科技、千方科技、高新兴
  • 智能汽车制造商：赛力斯、比亚迪、北汽蓝谷、长安汽车
  • 车联网管理平台与零部件：万马科技、华阳集团、经纬恒润

重点跟踪行业

◼ 光伏设备：

• N型电池片技术驱动设备升级，推荐迈为股份、捷佳伟创、双良节能、奥特维。

◼ 储能：

• 政策支持发电侧与用户侧储能，推荐星云股份、科创新源。

◼ 半导体设备：

• 国产替代趋势显著，推荐中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技等。

◼ 自动化与工业耗材：

• 工具类耗材市场集中度低，进口替代空间大，推荐华锐精密、欧科亿。

◼ 氢能源：

• 绿氢结合新能源发展，推荐隆基绿能、亿华通、兰石重装等。

◼ 工程机械：

• 龙头优势明显，推荐三一重工、恒立液压、中联重科等。

◼ 换电与碳中和：
- 换电运营空间巨大，推荐协鑫能科。
- 碳交易与移动能源发展相关，同样受益标的包括协鑫能科。

◼ 风险提示：

1. 技术迭代不及预期
2. 海外市场拓展风险
3. 原材料价格波动
4. 客户需求不及预期
5. 竞争加剧风险等。

◼ 免责声明与投资评级：
本报告所含信息仅供参考，不构成投资建议或承诺，投资者据此操作须自负风险。
投资评级标准：个股评级：买入/持有/卖出；行业评级：增持/中性/减持。
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