2016-03-30-上交所-四川成渝高速公路股份有限公司2015年年度报告_225页_2mb
报告摘要
四川成渝高速公路股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：601107
- 公司简称：四川成渝
- 注册地址：中国四川省成都市武侯祠大街252号
- 法定代表人：周黎明
- 股票上市交易所：
- A股：上海证券交易所，代码：601107
- H股：香港联合交易所有限公司，代码：00107
- 总股本：3,058,060,000股（含895,320,000股H股及2,162,740,000股A股）
财务概况
主要财务数据（2015年）
| 项目 |
金额（元） |
2014年 |
本期比上年同期增减(%) |
2013年 |
| 营业收入 |
9,607,700,862.20 |
8,300,355,828.80 |
15.75 |
7,134,862,412.67 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
995,680,423.17 |
969,214,081.46 |
2.73 |
1,010,279,439.25 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
982,000,338.23 |
952,251,404.86 |
3.12 |
998,424,626.91 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
1,590,447,836.29 |
1,860,554,213.78 |
-14.52 |
-16,718,699.50 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
12,519,262,090.48 |
11,766,023,545.87 |
6.40 |
11,004,499,555.42 |
| 总资产 |
33,540,199,369.46 |
28,799,138,739.91 |
16.46 |
23,969,518,663.30 |
主要财务指标（2015年）
| 指标 |
金额（元） |
2014年 |
本期比上年同期增减(%) |
2013年 |
| 基本每股收益 |
0.3256 |
0.3169 |
2.75 |
0.3304 |
| 稀释每股收益 |
0.3256 |
0.3169 |
2.75 |
0.3304 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
0.3211 |
0.3114 |
3.12 |
0.3265 |
| 加权平均净资产收益率 |
8.20 |
8.51 |
减少0.31个百分点 |
9.51 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
8.09 |
8.37 |
减少0.28个百分点 |
9.4 |
股利分配
- 2015年度净利润：约人民币99,568.04万元
- 派发现金股息：每股0.08元，共计约24,464.48万元
- 股利占净利润比例：约24.57%
- 股利占可供股东分配利润比例：约42.58%
- 不实施资本公积金转增股本
- 需提交股东大会审议
非经常性损益项目
- 非经常性损益总额：13,680,084.94元
- 主要项目：
- 政府补助：6,028,120.58元
- 应收款项减值准备转回：2,447,276.13元
- 税收调整影响：1,718,340.42元
- 其他营业外收入和支出：7,473,424.93元
采用公允价值计量的项目
- 光大银行股权：期末余额70,782,920.40元，较期初减少10,684,214.40元
- 对当期利润的影响：3,105,099.81元
公司业务概要
主要业务
- 主营业务：投资、建设、经营和管理高速公路基建项目
- 其他业务：城市运营、工程建设、能源及文化传媒、金融投资等
- 主要资产：成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速及遂广高速
- 总里程：约736公里
- 总资产及净资产：约335.4亿元，约129.6亿元
业务增长情况
- 通行费收入：约284,235.78万元，同比增长2.77%
- 工程施工收入：约359,444.20万元，同比增长16.77%
- 租赁业务收入：约5,390.37万元，同比增长227.09%
- 油品销售：约117,789.82万元，同比下降14.20%
- 化工产品销售：约175,594.04万元，同比增长88.50%
- BT项目收入：约13,442.25万元，同比增长79.61%
核心竞争力分析
- 管理队伍素质高，经验丰富：公司具备高效、科学的管理体系
- 区位优势显著：所辖路产多为区域交通要道，覆盖经济发达地区
- 施工建设及道路养护力量强：拥有专业施工及养护队伍
- 区域经济及路网建设快速发展：未来成长潜力较大
重大风险提示
- 政策风险：包括《收费公路管理条例》的修订等
- 市场风险：包括路网分流、通行费减免、ETC优惠政策等
- 财务风险：包括融资成本上升、资产减值准备等
- 管理风险：包括企业重组费用、投资风险等
2015年分季度财务数据
| 季度 |
营业收入（元） |
归属于上市公司股东的净利润（元） |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） |
经营活动产生的现金流量净额（元） |
| 第一季度 |
1,456,435,450.49 |
286,782,237.93 |
283,577,421.36 |
269,295,431.75 |
| 第二季度 |
1,540,039,063.74 |
269,392,436.30 |
266,934,934.25 |
320,630,834.66 |
| 第三季度 |
1,821,378,984.93 |
267,123,981.98 |
263,982,453.50 |
320,630,834.66 |
| 第四季度 |
4,789,847,363.04 |
172,381,766.96 |
167,505,529.12 |
763,738,211.30 |
财务分析
收入与成本分析
- 营业收入：增长15.75%，主要因成仁高速收入增加、施工业务量增加、新增融资租赁公司等
- 营业成本：增长18.98%，主要因道路维护成本、施工成本、油品销售成本等增加
- 毛利率：整体毛利率保持在较高水平，但部分业务毛利率有所下降
财务费用
- 总额：46,663.31万元，增长5.50%
- 增长原因：新发行中期票据、资本化利息支出等
销售费用
- 总额：4,963.89万元，增长19.29%
- 增长原因：新增加油站、油品销量增加、融资租赁公司费用增加
现金流情况
| 项目 |
金额（元） |
上年同期 |
增减金额（元） |
增减比例 |
变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
1,590,447,836.29 |
1,860,554,213.78 |
-270,106,377.49 |
-14.52% |
新增融资租赁业务支出及融资利息支出 |
| 投资活动产生的现金流量净额 |
-4,189,265,346.83 |
-2,212,014,531.08 |
-1,977,250,815.75 |
89.39% |
BOT项目支出增加、新增理财产品、认购股权等 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
2,049,850,621.45 |
2,177,695,276.63 |
-127,844,655.18 |
-5.87% |
新增借款减少、归还债务本息增加 |
公司治理与管理
- 董事会与监事会：确保报告内容真实、准确、完整
- 审计委员会、战略委员会等：完善公司治理结构
- 获得荣誉：
- 2015中国融资上市公司大奖之“最佳企业管治奖”
- 2014年度沪市上市公司信息披露工作考评A级
- “全国文明单位”荣誉称号
未来展望
- 国家政策支持：如“一带一路”、长江经济带、西部大开发等
- 区域经济持续发展：四川省经济实力增强，交通需求增长
- 多元化发展战略：公司将继续推进多元化经营，强化主营业务，拓展相关业务
- 基础设施建设：四川省高速公路网规划至2030年达12,000公里，公司未来成长空间较大
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