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晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会围绕多个行业及市场动态进行了分析，涵盖固收、农业、食品饮料、传媒、机械、汽车等领域的投资策略、公司动态及市场要闻。会议强调了信用分析框架的重要性，关注了ABS市场首现违约、地产股重组、氢能源发展机遇、智能产品需求增长等关键信息，同时对海外市场及国内市场表现进行了简要回顾。

主要观点与关键信息

【固收屈庆债券团队】

• 利率债投资策略：

  • CPI短期见底，预计下半年逐步回升，PPI回升趋势明显。
  • 英国央行降息影响有限，国内货币政策宽松空间较小。
  • 超长期国债发行规模接近历史最高值，流动性下降，建议投资者谨慎操作。

• 信用债投资策略：

  • ABS市场首现违约，对市场影响有限，但未来信用资质下沉趋势明显。
  • 建议配置型机构关注产能过剩行业的龙头企业及ABS类固收产品。

【农业王莺团队】

• 浙江东日：
  • 正在推进二次重组，计划将优质农业资产注入公司。
  • 2016年上半年净利润同比增长35.6%，预计全年有望超过1.1亿元。
  • 未来将通过蔬菜做大水果、水产品、猪肉批发规模。

【食品饮料王莺团队】

• 酒鬼酒：
  • 中报业绩略降，但盈利水平持续改善。
  • 酒鬼酒系列产品占比提升，核心市场建设成效显著。
  • 预计2016-2017年净利润分别为1.26亿元、1.84亿元，给予“推荐”评级。
  • 风险提示：销售不达预期、食品安全问题。

【传媒谢晨团队】

• 盛天网络：
  • 业绩稳健，游戏联运、电竞业务有望突破。
  • 通过场景、赛事、内容、产品四方面推进电竞战略。
  • 明确商用WiFi布局，推荐关注其未来增长潜力。

【机械李佳团队】

• 雪莱特：

  • 即将发布炫酷自拍无人机，具备较强市场竞争力。
  • 建议现价买入，预计未来增长潜力巨大。

• 中泰股份：

  • 受行业不景气影响，上半年业绩下滑。
  • 氢能源带来新业务增长点，公司正向“设备制造+投资运营”转型。
  • 预计2016-2018年净利润分别为0.97亿、1.08亿、1.22亿，维持“推荐”评级。

【调研信息】

• 五洋科技：
  • 母公司与伟创资源整合顺利，布局无人艇行业。
  • 伟创在手订单达13亿元，预计全年订单6亿元。
  • 公司未来规划扩大产能，发展停车运营、维保等新业务。

财经要闻

【行业掘金】

1. 物联网技术开发大会：

   • 深圳举办，NB-IoT、LTE-V等标准推动行业发展。
   • 可关注三川智慧、汉威电子、高鸿股份等。

2. 微软区块链服务开放：

   • 云平台降低开发成本，区块链技术加速成熟。
   • 可关注飞天诚信、海立美达、赢时胜等。

3. 中材集团业务整合倒计时：

   • 水泥行业整合预期高，关注宁夏建材、祁连山、天山股份等。

4. 恒大增持万科：

   • 恒大持股4.68%，成为重要股东。
   • 建议关注高股息率、优质土地资源的地产股。

5. 发改委促进节水服务产业发展：

   • 推动合同节水管理，可关注大禹节水、新疆天业、碧水源等。

6. 首届军民两用技术创新应用大赛：

   • 聚焦军民融合，关注“军转民”与“民参军”企业，如航天电子、海特高新等。

7. 高温带动空调销量增长：

   • 智能空调成新增长点，可关注格力电器、海信科龙、美的集团等。

8. 机构布局白酒股：

   • 白酒行业处于景气周期，建议关注贵州茅台、泸州老窖、五粮液等。

9. 醋酐价格上涨：

   • 供应减少叠加刚性需求，可关注丹化科技、华鲁恒升等。

市场表现

海外市场

国内市场

大宗商品

投资建议与评级

公司投资评级

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%~10%
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上
• 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%~5%
• 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%

联系信息

• 联系人：吴紫翔
• 电话：010-66500991
• 邮箱：wuzixiang@hcyjs.com