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国债期货早报总结（20230804）

品种观点

周四国债期货主力合约小幅高开，全天以横向波动为主，最终在较高点收盘。截至收盘，各期限国债期货主力合约普遍上涨：30年期TL2309上涨0.013%，10年期T2309上涨0.013%，5年期TF2309上涨0.012%，2年期TS2309上涨0.003%。

市场数据

• 央行操作：开展了30亿元7天期逆回购，当日1140亿元逆回购到期，实现净回笼1110亿元。
• 资金利率：银行间短期利率下行，DR001加权平均降至107%（前日126%），DR007加权平均降至162%（前日173%）。
• 国债现券：收盘收益率较上一交易日下行，2年期国债收益率下行239个BP至2.12%，5年期下行272个BP至2.43%，10年期下行90个BP至2.64%，30年期下行62个BP至2.99%。

消息与事件

• 国际数据：公布欧元区6月PPI同比下降3.4%（预期-3.1%，前值-1.5%），环比下降0.4%（预期-0.2%，前值-1.9%）；美国7月ISM非制造业PMI录得52.7（预期53，前值53.9）。
• 中国政策：央行召开金融支持民营企业发展座谈会，强调精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房地产企业融资需求，以促进房地产行业平稳发展。

重要因素分析

跨月资金充裕和流动性宽松是近期国债期货上行的关键支撑因素。短线市场或震荡，主要受资金面、国际数据和政策调整影响。

操作建议

建议交易型投资者采用适量资金进行波段操作。

影响因素

利多：海外需求放缓，国内房地产投资疲弱，国内通胀压力较低。
利空：服务业持续恢复，基建投资力度保持强劲。
风险：宏观政策边际变化、海外经济和金融市场波动、全球地缘政治事件变化。

此总结基于报告内容，仅提供分析，不构成投资建议。