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TMT行业周报总结（2018年第1期）

核心内容概述

本报告为2018年1月3日发布的TMT行业周报，主要涵盖行业资讯、公司动态及投资建议等内容。报告指出，TMT行业整体基本面良好，估值仍有上升空间，因此维持“看好”评级。同时，报告提供了关于行业走势、公司业绩预告及投资评级的详细分析。

行业资讯速览

计算机行业

• 微信身份证“网证”：全国首张微信身份证“网证”在广州南沙试行，预计2018年1月推向全国。
• 商汤科技获投资：商汤科技获得松禾资本投资，加速人工智能技术在多个场景的落地，目前估值超20亿美元。
• 腾讯与敦煌研究院合作：腾讯与敦煌研究院合作，推动“数字丝路”计划，助力文化遗产保护与传播。
• 同程网络与艺龙合并：同程网络与艺龙旅行网合并为“同程艺龙”，腾讯和携程成为主要战略股东。
• 摩拜共享汽车上线：摩拜共享汽车在贵州贵安新区及贵阳市试运行，首批均为新能源电动汽车。

传媒行业

• 4399被判侵权赔偿500万：4399因侵权“地下城与勇士”手游被判赔偿腾讯500万元。
• VR/AR行业投资增长：2017年二次元行业获得投资超40亿元，93家公司共完成100次投融资。
• 光线传媒投资红鲤文化：光线传媒孙公司彩条屋投资红鲤文化，取得其60%股权。
• 微信小游戏上线：微信小游戏正式上线，为H5游戏提供新平台和爆发机会。

通信行业

• 中国电信启动5G外场实验：中国电信计划于2018年在全国多个城市开展中等规模5G外场实验。
• 工信部发放CDN牌照：工信部发放3张CDN牌照，中国联通、蓝云、九云获牌，三大运营商全部获得CDN牌照。
• 中移动光缆集采：中国移动2018年骨架式带状光缆集采中，长飞、富通、亨通中标。
• 日海通讯与中移物联网合作：日海通讯全资子公司与中移物联网签署战略合作协议，共同推进物联网发展。
• 国产智能机利润率提升：Counterpoint数据显示，2017年第三季度中国品牌智能机利润率占比达12%，首次突破15亿美元。

公司动态

重点覆盖公司跟踪

• 美亚柏科：上调盈利预测，维持“买入”评级。
• 国脉科技：首次给予“买入”评级，认为公司估值仍有上升空间。
• 星网锐捷：维持“买入”评级，认为其估值仍具上升潜力。
• 数字政通：维持“增持”评级，认为其估值仍有一定上升空间。
• 启明星辰：维持“增持”评级，受益于信息安全行业的发展。
• 广联达：维持“买入”评级，受益于BIM市场和云计算发展。
• 华宇软件：维持“买入”评级，受益于法院信息化和教育信息化。
• 云赛智联：首次给予“买入”评级，布局云计算和智慧城市解决方案。

本周TMT行业上市公司重要公告

• 光线传媒：与扬州市政府签署合作框架协议，建设影视产业综合体。
• 易华录：中标泰州市华东数据湖产业园项目，投资约39.79亿元。
• 恒锋信息：签订福州市高清视频监控系统合同，金额为6052万元。
• 数字政通：变更募集资金用途，用于智慧亮化和云计算项目。
• 恒信东方：与澳投横琴等签署合作协议，参与粤澳中医药科技产业园项目。
• 网宿科技：剥离IDC业务至厦门秦淮，持有其90%股权。
• 网达软件：获得上海市人工智能创新发展专项资金支持，金额为1280万元。
• 日海通讯：与中移物联网签署战略合作协议。
• 蓝盾股份：与数字福建云计算公司签署合作协议，深化云安全合作。
• 超讯科技、宜通世纪：中标中国移动通信设备安装工程，金额合计约16.53亿元。

TMT行业上市公司2017年年报业绩预告情况

• 截至2017年12月29日，已有150家公司公布2017年业绩预告，其中：
  • 预测净利润同比增速大于0的公司有68家；
  • 同比增速不低于30%的公司有41家；
  • 同比增速不低于50%的公司有30家。

投资建议

• TMT行业整体：经过估值调整，行业风险已释放，基本面良好，估值仍有上升空间，维持“看好”评级。
• 重点关注：2017年年度业绩预告超预期的公司、超跌的传媒板块以及人工智能、5G板块相关优质标的。
• 建议关注方向：
  • 人工智能：商汤科技等企业表现突出。
  • 5G：中国电信计划2018年启动5G外场实验，为2019年试商用做准备。
  • CDN牌照：三大运营商已全部获得CDN牌照，行业发展进入新阶段。
  • 云计算与大数据：云赛智联、启明星辰等公司获政策支持，发展潜力大。

风险提示

• 市场波动风险：市场整体波动可能影响投资回报。
• 政策风险：政策变化可能对行业和公司产生影响。
• 5G推进速度低于预期：5G商用进度可能不及预期，影响相关企业的发展。

投资评级说明

• 证券投资评级：

  • 买入：证券涨幅高于市场20%以上；
  • 增持：证券涨幅在10%至20%之间；
  • 中性：证券涨幅在-10%至10%之间；
  • 减持：证券涨幅低于市场10%。

• 行业投资评级：

  • 看好：行业表现优于市场；
  • 中性：行业与市场表现持平；
  • 看淡：行业表现弱于市场。

• 报告基准指数：沪深300指数。

• 免责声明：报告内容基于公开信息，不构成投资建议，投资者需自行判断。

结论

本报告指出，TMT行业整体基本面良好，估值仍有上升空间，建议投资者关注业绩超预期、超跌以及人工智能和5G等前沿领域。同时，行业动态显示，微信身份证、CDN牌照、5G技术、VR/AR投资等热点事件为行业带来新的发展机遇。投资者应结合自身情况审慎决策，注意市场波动、政策及技术推进速度等风险。