20140616-中国泛海证券-商期布阵_11页_1mb
报告摘要
環球回顧與市場動態總結
核心內容概述
本文檔總結了2014年6月16日全球主要經濟指標、金融市場動態及大宗商品價格變動情況。重點關注美國、英國、新西蘭等國家的經濟數據，以及全球金融市場的走勢，包括外匯、期貨、債券市場的表現，並分析了影響市場的主要因素，如央行政策、大宗商品價格、市場情緒等。
主要觀點與關鍵信息
1. 消費者信心與經濟預期
- 新西蘭：第二季消費者信心指數微降至121.2，為九年來新低，反映央行加息與大宗商品價格下跌的影響。
- 美國：OECD預期美國經濟將在未來幾個月加速復甦，GDP增長預測為2.5%，明年預計增長3.5%。企業投資預計增長10%，失業率持續下滑，消費需求上升，樓市穩健復甦。
- 英國：標準普爾將英國信貸評級展望由「負面」上調至「穩定」，反映經濟強勁，預計2014年增長近3%，2015年增長2.5%。
2. 央行政策與市場預期
- 美國聯儲局：預計將於2015年中開始加息，2017年聯邦基金利率可能升至2厘。市場對FOMC會議結果高度關注，預期會縮減購債規模。
- 英國央行：行長卡尼暗示可能提前加息，市場對英鎊走強預期上升，但美聯儲的政策動向仍可能影響英鎊走勢。
- 其他央行：目前各國央行利率均保持不變，顯示貨幣政策尚未有明顯收緊或放鬆跡象。
3. 大宗商品市場走勢
- 原油：國際原油價格維持在107美元/桶左右，市場預期中國戰略儲備進度加快可能影響供需。
- 黃金與白銀：黃金價格因伊拉克局勢走高，但市場對美聯儲加息的預期可能限制漲幅。白銀價格也有所上漲。
- 銅價：受消費淡季與青島騙貸事件影響，銅價疲弱，但長期供給預期增加可能對價格形成支撐。
4. 期貨與外匯市場
- 期貨市場：外盤與內盤商品價格均有波動，部分商品如黃金、銅、豆油等表現較強，而部分如黃豆油、螺鋼等則出現下跌。
- 外匯市場：美元對多數貨幣走強，英鎊受英國加息預期影響走高，但受美聯儲政策影響，走勢可能受限。歐元因通脹數據不佳而面臨下跌壓力。
期貨價格變化總覽
| 產品 | 報價 | 變動 | 漲跌幅 |
|---|---|---|---|
| 原油 | 107.34 | +0.40% | +0.40% |
| 黃金 | 1282.00 | +0.62% | +0.62% |
| 白銀 | 19.78 | +0.66% | +0.66% |
| CBOT 黃豆 | 1376.75 | +0.53% | +0.53% |
| CBOT 黃豆油 | 39.45 | -0.78% | -0.78% |
| CBOT 玉米 | 443.00 | 0.00% | 0.00% |
| 布蘭特原油 | 113.09 | 0.00% | 0.00% |
| LME3月銅 | 6696.00 | +0.62% | +0.62% |
| LME3月鋁 | 1850.00 | +0.27% | +0.27% |
| LME3月鋅 | 2087.00 | -0.05% | -0.05% |
外匯市場走勢
| 貨幣對 | 報價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 歐元/美元 | 1.35401 | +0.0177% |
| 美元/日元 | 101.777 | -0.2841% |
| 英鎊/美元 | 1.69816 | +0.0648% |
| 美元/瑞郎 | 0.89949 | +0.0445% |
| 澳元/美元 | 0.94018 | +0.0884% |
| 美元/加元 | 1.085 | +67.5753% |
| 美元/人民幣 | 6.20981 | -0.0143% |
| 美元/港元 | 7.75133 | +0.0043% |
| 美元/南非蘭特 | 10.7198 | +0.4423% |
| 美元/墨西哥比索 | 13.0208 | +0.1277% |
金屬庫存與市場動態
LME庫存變化
- 銅：庫存持續下降，反映市場需求疲弱。
- 鋁：庫存亦呈下降趨勢。
- 鋅：庫存波動較大，受市場情緒影響明顯。
NYMEX庫存變化
- 原油庫存：減少259.6萬桶，顯示需求上升。
- 汽油庫存：增加169.7萬桶。
- 精煉油庫存：增加86萬桶。
市場消息與分析
- 黃金：受伊拉克局勢影響走高，但美聯儲加息預期可能限制漲幅。
- 銅價：受消費淡季與青島騙貸事件影響疲弱，但長期供給增加可能提供支撐。
- 原油：中國戰略儲備進度加快可能影響市場供需，市場對未來價格走勢存在分歧。
- 外匯市場：美元走強，英鎊受加息預期支撐，歐元因通脹數據不佳而承壓。
$\checkmark$ 各國央行利率
| 央行 | 當前利率水平 | 下次會議日期 | 預期變化 |
|---|---|---|---|
| 加拿大 | 1.00% | 2014-07-16 | 利率不變 |
| 英國 | 0.50% | 2014-07-10 | 利率不變 |
| 歐洲 | 0.15% | 2014-07-03 | 利率不變 |
| 新西蘭 | 3.25% | 2014-07-23 | 利率不變 |
| 瑞士 | 0-0.25% | 2014-06-19 | 利率不變 |
| 美國 | 0-0.25% | 2014-06-18 | 利率不變 |
| 日本 | 0-0.10% | 2014-07-15 | 利率不變 |
| 澳大利亞 | 2.50% | 2014-07-01 | 利率不變 |
重要市場預期
- 美國：預期聯儲局將於2015年中開始加息，市場關注其政策退出的進程。
- 英國：加息時間可能早於預期，但市場對此已有一定準備。
- 歐元區：通脹數據不佳可能成為歐元下跌的催化劑，且歐洲央行的政策空間有限。
- 全球經濟：美國經濟復甦步伐加快，預計成為2015年全球增長的主要動力。
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