20210730-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_807kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概览

本报告为2021年7月30日的焦煤与焦炭市场早报，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场结论等内容，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。

---

焦煤市场分析

基本面

• 环保、安全等政策进一步收紧，煤矿复产不及预期，产能释放有限。
• 焦企受环保政策影响，但优质焦煤极度紧缺，短期下游限产对原料采购影响不大。
• 结论倾向：偏多

基差

• 现货市场价为1960元/吨，基差为-296元，现货贴水期货。
• 结论倾向：偏空

库存

• 总体库存为1899.03万吨，较上周减少23.29万吨。
• 结论倾向：偏多

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 结论倾向：偏多

主力持仓

• 焦煤主力净多，多增。
• 结论倾向：偏多

结论

• 尽管受到粗钢压减产量政策影响，下游采购谨慎，但供应矛盾尚未缓解，焦煤在调整后有支撑。
• 建议多单持有，止损2300元/吨。

---

焦炭市场分析

基本面

• 国家督察组进驻督查，山西吕梁部分焦企生产负荷下降20-50%。
• 供应端整体收紧，存在区域性收紧迹象。
• 焦炭库存总体仍处低位，市场心态开始转变，看稳情绪增多。
• 结论倾向：偏多

基差

• 现货市场价为2920元/吨，基差为-49元，现货贴水期货。
• 结论倾向：偏空

库存

• 总体库存为629.51万吨，较上周减少21.97万吨。
• 结论倾向：偏多

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向上。
• 结论倾向：偏多

主力持仓

• 焦炭主力净多，但多减。
• 结论倾向：偏多

结论

• 焦炭供应偏紧，受安全环保检查及原料煤价格上涨影响，利润大幅下滑。
• 短期内市场或将偏稳运行。
• 建议2950-3000元/吨区间操作。

---

市场数据概览

期货价格（7月29日）

期货	价格	前日价格	涨跌
JM2109	2256	2199	+57
JM2201	2093.5	2042	+51.5
JM2205	1978	1935.5	+42.5
J2109	2969	2951	+18
J2201	2796	2766	+30
J2205	2691.5	2655	+36.5

期货价差

价差	7月29日	7月28日	涨跌
JM2109-JM2201	162.5	157	+5.5
JM2201-JM2205	115.5	106.5	+9
J2109-J2201	173	185	-12
J2201-J2205	104.5	111	-6.5

现货价格

• 主焦煤（唐山）：1960元/吨，较前日持平。
• 日照港准一级冶金焦出库价：2770元/吨，较前日上涨20元。

---

库存变化

焦煤

• 港口库存：441万吨，较上周减少12万吨。
• 独立焦企库存：744.91万吨，较上周增加4.69万吨。
• 钢厂库存：713.12万吨，较上周减少15.98万吨。

焦炭

• 港口库存：167万吨，较上周增加2万吨。
• 独立焦企库存：33.86万吨，较上周减少10.98万吨。
• 钢厂库存：428.65万吨，较上周减少12.99万吨。

---

其他关键指标

• 焦炉产能利用率：全国100家独立焦企样本产能利用率为74.01%，周环比减少1.45%。
• 吨焦平均盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利为398元，较上周减少133元。
• 高炉开工率：数据未提供具体数值，但整体市场情绪偏向稳定。
• 高炉生产利润：数据未提供具体数值，但利润受成本上涨影响有所下降。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量数据未提供，但整体市场处于紧平衡状态。

---

总结

• 焦煤：供应紧张，库存下降，主力净多，短期偏强运行，建议多单持有。
• 焦炭：供应端收紧，库存低位，市场看稳，建议在2950-3000元/吨区间操作。
• 市场整体处于紧平衡状态，后续需重点关注供应恢复情况及政策影响。