20221128-金源期货-贵金属周报_8页_1mb

报告摘要

贵金属周报总结

核心内容

2022年11月28日发布的贵金属周报，分析了近期贵金属市场的走势、影响因素及未来展望。报告指出，金银价格在上周震荡上行，银价反弹力度强于金价，COMEX金银比价回调至81一线。整体来看，贵金属价格受到美联储放缓加息预期的提振，但市场仍存在不确定性。

主要观点

市场走势

上周贵金属价格震荡上行，金银价格均有所上涨。
银价反弹力度强于金价，显示市场对白银的偏好有所提升。
COMEX金银比价回调至81，表明金价相对银价有所走强。

美联储政策

美联储11月会议纪要显示，大多数官员支持放缓加息步伐，但部分官员希望看到更多数据后再决定。
内部经济学家预计明年经济衰退可能性升高至50%左右，进一步支撑贵金属价格。
尽管部分官员仍持鹰派态度，但整体偏鸽派立场对市场形成支撑。

欧洲央行政策

欧洲央行10月会议纪要显示，大多数成员支持加息75个基点，但少数成员倾向于加息50个基点。
欧洲央行认为欧元区经济活动前景恶化，技术性衰退已成为基本情况。
欧洲央行将继续保持加息步伐，以控制通胀。

市场影响因素

美国11月非农报告和10月核心PCE数据将是本周重点关注的指标。
如果美国通胀数据意外上行或就业数据好于预期，美元可能反弹，压制金银价格。
欧元兑美元走强，压制美元指数，有利于贵金属价格。

关键信息

市场数据

SHFE黄金：收盘价407.60元/克，周涨幅0.04%。
沪金T+D：收盘价405.41元/克，周涨幅0.27%。
COMEX黄金：收盘价1755.00美元/盎司，周涨幅0.17%。
SHFE白银：收盘价4935元/千克，周涨幅1.61%。
沪银T+D：收盘价4901元/千克，周涨幅1.32%。
COMEX白银：收盘价21.48美元/盎司，周涨幅2.41%。

ETF持仓变化

ETF黄金总持仓：2022年11月18日为904.62吨，较上周减少5.50吨。
ishare白银持仓：2022年11月18日为14735.74吨，较上周增加57.27吨。

CFTC非商业性持仓变化

黄金期货：非商业性净多头为126269手，较上周增加43931手。
白银期货：非商业性净多头为17607手，较上周增加4604手。

操作建议

操作建议：金银多单持有。
风险因素：美国11月就业数据好于预期可能压制金银价格。

重点关注事件

美国11月非农报告：关注就业数据是否好于预期。
美国10月核心PCE数据：评估通胀是否降温。
美、欧11月PMI终值：反映制造业和服务业的景气状况。
欧元区11月调和CPI数据：评估通胀压力。
美联储主席鲍威尔的讲话：可能影响市场对加息预期的判断。
美联储公布经济状况褐皮书：提供经济活动的最新评估。
欧洲央行行长拉加德的讲话：可能影响欧洲央行的政策走向。

数据图表

图1：SHFE金银价格走势
图2：COMEX金银价格走势
图3：COMEX黄金库存变化
图4：COMEX白银库存变化
图5：COMEX黄金非商业性净多头变化
图6：COMEX白银非商业性净多头变化
图7：SPDR黄金持有量变化
图8：SLV白银持有量变化
图9：沪期金与沪金T+D价差变化
图10：沪期银与沪银T+D价差变化
图11：黄金内外盘价格变化
图12：白银内外盘价格变化
图13：COMEX金银比价
图14：美国通胀预期变化
图15：金价与美元走势
图16：金价与铜价格走势
图17：金价与VIX指数走势
图18：金价与原油价格走势
图19：金价与美国10年期国债收益率走势
图20：金价与美国实际利率走势

联系方式

联系人：李婷
电子邮箱：li.t@jyqh.com.cn
电话：021-68555105

分公司及营业部信息

总部：上海市浦东新区源深路273号，电话：021-68559999
大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号，电话：0411-84803386
上海营业部：上海市虹口区逸仙路158号，电话：021-68400688
深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号，电话：0755-82874655
芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号，电话：0553-5111762
铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号，电话：0562-5819717
郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号，电话：0371-65613449

免责声明

本报告仅向特定客户传送，未经授权不得引用、转载或向第三方传播。报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不作任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，未考虑个别客户的投资目标、财务状况或特殊需求。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载