20210704-东吴证券-通信行业跟踪周报_本周专题_5G持续赋能千行百业数字化转型_持续关注行业优质标的投资机会_28页_1mb

通信行业跟踪周报总结

核心内容

本周通信行业周报聚焦于5G持续赋能千行百业数字化转型，分析了5G技术对行业发展的推动作用，并提出了重点推荐的标的与投资建议。报告指出，随着5G、人工智能等新一代信息技术的快速发展，行业正加速向数字生态系统迁移，为各行各业带来深刻变革。同时，5G网络部署的领先优势以及运营商在行业数字化转型中的角色日益凸显。

主要观点

1. MWC大会推动行业生态发展

   • 2021年MWC大会在巴塞罗那举办，主题为“和合共生”，旨在搭建产业平台，推动移动通信产业和社会的发展。
   • 中国厂商如中兴通讯、华为、中国移动等积极参与，展示5G、人工智能等创新产品与解决方案。
   • 多家厂商在MWC上发布新品，包括中兴通讯的5G消息论坛、5G智慧T恤等，展示了5G在医疗、物联网等领域的广泛应用。

2. 5G赋能数字化转型

   • 5G具有高速度、高容量、低时延的优势，为数字化转型提供全新手段，推动从CT/IT向OT延伸。
   • 中国5G网络部署处于全球领先水平，运营商如中国电信、中国联通、中国移动正通过5G共建共享、技术创新等方式推进5G网络建设。
   • GSMA预测，到2030年，中国5G经济贡献值将占全球的1/3，5G将作为释放经济活力的重要引擎。

3. 数字化转型对经济的深远影响

   • 2020年，移动技术和服务创造了5.1%的全球GDP，贡献了近4.4万亿美元的经济附加值。
   • 中国“移动生态系统”在2020年直接创造了近2500亿美元的经济价值，带动了大量就业和税收贡献。
   • 未来，随着5G应用的深入，移动行业对GDP的贡献将进一步提升。

关键信息

行业表现

• 上周（2021年6月28日-7月2日），通信（申万）指数下跌3.14%，跑输沪深300指数0.11个百分点。
• 东吴通信优选指数上周下跌3.46%，年初至今上涨6.26%。

重点推荐个股

• 港股运营商：中国电信、中国移动、中国联通（已覆盖）
• 物联网/车联网：美格智能、移远通信、广和通、移为通信、道通科技、锐明技术、鸿泉物联
• 5G主设备：中兴通讯（已覆盖）、烽火通信（已覆盖）
• 城市数字化转型：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、佳都科技、万通发展、中电兴发
• 低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、和而泰、华力创通、欧比特、杰赛科技、康拓红外、天银机电、亚光科技、上海沪工、星宇网达
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、华工科技（已覆盖）、光迅科技（已覆盖）、博创科技
• IDC：数据港（已覆盖）、宝信软件、奥飞数据（已覆盖）、光环新网（已覆盖）、佳力图（已覆盖）
• 高清视频：淳中科技（已覆盖）、兴图新科
• UWB：浩云科技（已覆盖）
• PCB：崇达技术（已覆盖）、深南电路、沪电股份
• 云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技
• 量子信息产业：国盾量子
• 服务器/路由器/交换机：兴森科技（已覆盖）、浪潮信息
• 大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信
• 线上教育：世纪鼎利、立思辰、天喻信息
• 线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三
• 天线射频：世嘉科技（已覆盖）、通宇通讯、硕贝德
• 光纤电缆：亨通光电、中天科技、长飞光纤

行业动态

• 中国移动持续推进“5G+”计划，提出“五个数智化”转型关键行动，打造自身发展的“第二曲线”。
• 中国电信与联通已开通超过40万个5G共享基站，实现高效共建共享，节约成本和能耗。
• 中兴通讯在MWC巴展发布多项5G解决方案，包括5G消息、全光、无线等，推动行业数字化转型。
• 科创新源发布战略发展规划，重点布局新能源汽车和半导体材料，提升核心竞争力。
• 5G消息生态正在快速形成，中兴通讯已与70多家CSP合作，推动5G消息应用落地。

风险提示

1. 运营商收入不及预期，可能影响5G网络建设进度。
2. 政策扶持力度不及预期，可能影响5G及数字化转型的发展。
3. 5G产业进度不及预期，可能影响技术落地与商业化应用。
4. 5G网建进度不及预期，可能影响整体行业发展。
5. IDC产业政策持续收紧，行业竞争加剧。
6. 高端光模块需求不达预期，可能影响相关企业业绩。
7. 5G订单不及预期，可能影响企业收入。
8. 中美贸易摩擦缓和低于预期，可能影响公司业务发展。

图表与数据

• 图1：东吴通信优选指数（截至2021年7月2日）
• 图2-3：2021世界移动通信(MWC)大会在巴塞罗那举行
• 图4-5：中兴通讯在MWC巴展的展位
• 图6：高通发布骁龙888Plus5G移动平台
• 图7：数字化转型将引领企业的未来
• 图8：2019-2025年中国5G基站数量及建设进度
• 图9-10：中国电信与中国联通开展5G共建共享
• 图11：《移动经济发展2021》全球市场数据
• 图12：2020年中国移动生态系统创造的经济价值
• 图13：中兴通讯在MWC巴展成功举办5G消息论坛
• 图14：行业专家发表主题演讲
• 图15：中兴通讯5G消息联合开放实验室
• 图16：2021年GTI国际产业峰会线上召开
• 图17：5G2B商用的机遇与挑战

总结

本报告全面分析了5G技术对通信行业及千行百业的赋能作用，强调5G作为新一代信息基础设施对经济发展的推动。同时，报告指出当前通信行业整体表现略弱于大盘，但部分优质标的如中兴通讯、中国联通、天孚通信等仍具备投资价值。建议投资者持续关注5G、ICT基础设施及行业数字化转型相关领域，同时注意政策、市场及技术风险。