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汽车行业商用车赛道周动态（2023年7月第3期）

一、市场表现

• SW汽车指数：07/20当周下跌2.17%，周跌幅2.17%。
• 板块表现：商用车板块表现疲软，周内录得负收益。
• 个股波动：当周南方精工涨幅居前，汉马科技跌幅居后。

二、新闻动态

1. 政策与车企动态

   • 上汽大通“星际舰队”上市，覆盖轻型及重型商用车；皮卡解禁政策继续推进。
   • 一汽集团批复解放3713亿定增，投向新能源与智能网联研发及产能升级。
   • 国际商用车展（CCVS）将于11月举办，聚焦“新理念、新格局、新需求”。
   • 江淮重卡“星耀”系列新品搭载康明斯动力，发力重卡市场。
   • 北奔重汽与航天锂电合作推进新能源项目落地。

2. 行业技术与法规

   • 康明斯董事长兰博文荣休，新任CEO将于8月上任。
   • 特百佳动力上半年配套36款新能源重卡，市占率达84%。
   • 重型商用车燃料消耗限值标准拟修订，将于2025年实施。

三、投资建议

• 周期风险：7-8月为行业传统淡季，叠加2022年高基数，销量可能出现下行。
• 估值压力：行业估值水平已接近前期高点，需关注短期市场波动。
• 长期机会：建议关注AI自动驾驶、人形机器人等前沿技术与新能源商用车赛道，龙头企业如拓普集团、三花智控等存在布局机会。

四、行业数据

• 出口表现：2023年上半年客车出口量同比增24.25%，大型客车及公交客车增长尤为显著。
• 零部件供应：特百佳电机在新能源重卡领域市场占有率达84%，产品覆盖动力总成全链条。
• 动态生产线：陕汽·中集新疆一体化制造线投产，首台560马力燃气牵引车下线。

五、核心数据点

1. 北奔重汽与航天锂电合作推进包头新能源项目。
2. 汉马科技及高管因信息披露违规被监管警示。
3. 客车出口市占率提升，大型客车市占率达61.5%。
4. 特百佳电机市场份额84%，配套36款新能源重卡车型。