20250121-东吴证券-光伏设备行业点评报告_陕西实行光伏领跑计划_看好更高效率的光伏新技术_2页_381kb

陕西光伏领跑计划点评摘要

陕西发改委于2025年1月9日发布通知，确定2025年新增10GW风电与光伏保障性指标，并特别实施2GW光伏领跑计划，要求组件转换效率达24.2%以上。该计划通过企业承诺、市县申报和竞争配置方式优选业主，并优先纳入年度指标。分析显示，效率要求对应特定组件版型和功率门槛，例如BC技术下的隆基二代和爱旭ABC组件、HJT技术下的通威部分组件能满足，但TOPCon技术可能不达标准。

政策同歩2024年11月工信部修订光伏制造规范，旨在引导行业技术升级和产能规范化，此次陕西政策推动更高效率和低成本技术发展。历史领跑者计划曾促使行业转向单晶路线，提高转换效率。预计类似计划将加速落后产能出清，促进新技术迭代。

投资建议：重点推荐迈为股份，建议关注帝尔激光。潜在风险包括下游扩产不及预期和技术推广缓慢。总体上，该政策利好光伏设备行业，尤其受益于高效率技术企业。历史数据表明，效率升级是行业趋势，结合当前技术周期，行业前景积极。关注政策影响和企业创新能力。