20240303-上海证券-轻工纺服行业周报_关注新质生产力_赋能轻纺制造和消费_12页_557kb

纺织服饰行业周报总结（20240226-0301）

核心内容概述

本报告聚焦于2024年2月26日至3月1日期间纺织服饰及相关行业的市场表现、政策动向、企业动态及投资建议。整体来看，行业呈现积极发展态势，政策支持、业绩增长、技术创新及跨境电商机遇共同推动行业向好。

主要观点

1. 纺织服装行业

• 政策支持：2024年全国两会提出“新质生产力”概念，强调科技创新推动产业升级，为纺织服装行业注入发展动能。
• 业绩预喜：截至2月28日，32家A股鞋服企业中有17家业绩预增，占比约53%。其中，男装和女装板块表现突出，头部企业保持稳健增长。
  • 报喜鸟：归母净利润预计增长50%-60%，多个子品牌同步增长。
  • 太平鸟、锦泓集团、歌力思：均实现归母净利润同比上升，锦泓集团增长核心来自TEENIE WEENIE品牌。
• 市场布局：耐克推出Zenvy系列，主打女性瑜伽市场，体现行业对细分市场的重视。

2. 轻工制造行业

• 行业增长：轻工制造行业本周上涨1.02%，在申万31个一级行业中排名第16位。
• 物流带动包装需求：2023年我国人均快递量超90件，快递物流行业快速发展，推动包装产品需求增长。
• 玖龙纸业产能扩张：北海新基地及多个扩产项目投产，总设计年产能达2112万吨，下游包装厂年产能超28亿平方米，有助于提升结构性盈利水平。
• 尚品宅配战略升级：推出“随心选”全屋定制新模式，结合AI技术进行多维精准布局，提升品牌竞争力。

3. 跨境电商行业

• 物流市场回暖：2023年全球电商物流市场同比增长7.5%，价值达4498亿美元，恢复增长趋势。
• Sora技术赋能：OpenAI推出的Sora文生视频模型，为跨境电商提供高效视频制作工具，降低营销成本，提升转化率。
  • 亚马逊数据显示，69%的消费者更倾向通过视频了解产品，Sora有助于TikTok卖家快速吸粉。
• 市场拓展与政策调整：
  • SHEIN宣布进军巴西市场，重点布局里约热内卢等城市。
  • eBay将上线新监管运营费，适用于多个欧洲站点，按销售额的0.35%收取。

投资建议

纺织服装板块（A股）

• 重点推荐：报喜鸟、比音勒芬、海澜之家、伟星股份、华利集团、锦泓集团、台华新材、歌力思、三夫户外。
• 港股关注：安踏、李宁、波司登等品牌。

轻工制造板块

• 重点推荐：欧派家居、志邦家居、匠心家居、顾家家居、慕思股份、公牛集团、太阳纸业、浙江自然等。

跨境电商板块

• 重点推荐：拼多多（美股）、华凯易佰、赛维时代、致欧科技等。

关键信息

• 行业指数表现：A股纺织服装指数上涨0.66%，轻工制造指数上涨1.02%，涨幅低于沪深300（1.38%）。
• 政策导向：两会及中央经济工作会议强调发展新质生产力，推动纺织行业现代化与新型工业化。
• 技术革新：Sora文生视频模型的推出为跨境电商提供新的营销工具，降低内容制作成本。
• 物流与包装需求：快递行业快速发展带动包装产品需求，玖龙纸业、尚品宅配等企业受益。
• 市场动态：江南布衣2024上半财年净利润增长54.5%，线下渠道占比达82.1%，品牌矩阵初步形成。

风险提示

• 原材料价格波动
• 终端消费疲软
• 行业政策变动
• 市场竞争加剧

行业数据与趋势

• 快递行业：2023年快递业务量达1320.7亿件，同比增长19.4%，人均快递量超90件。
• 电商物流市场：2023年全球电商物流市场价值达4498亿美元，较2022年恢复增长。
• Sora影响：预计显著降低跨境电商广告制作成本，提升内容营销效率。
• 企业动态：速卖通推出女装频道Viva，为服饰商家提供流量扶持与专属资源。

附录

资料来源

• 中国商务部、央行、国家邮政局、Transport Intelligence、亿欧网、江南布衣财报等。

图表摘要

• 图1：A股大盘指数与各申万一级行业涨跌幅对比。
• 图2：A股纺织服装板块子行业涨跌幅情况。
• 图3：A股轻工制造板块子行业涨跌幅情况。
• 图4：速卖通首页新增女装频道Viva。

表格摘要

• 表1：本周轻工纺服及家电行业北上资金持股比例变化前十名。
• 表2：近期及下周轻工纺服及跨境电商行业股票解禁信息。

总结

整体来看，纺织服饰行业在政策支持、业绩增长、技术创新及跨境电商机遇的推动下，呈现出积极的发展态势。企业层面，多家头部品牌业绩亮眼，轻工制造企业通过产能扩张与技术升级提升竞争力，跨境电商则因物流回暖及Sora技术的应用迎来新的增长机会。建议投资者关注相关企业及板块，同时警惕原材料价格波动与市场竞争加剧等风险。