20250806-国金证券-主动量化组合跟踪_红利选股策略今年以来超额9.03_11页_1mb

国证2000指数增强策略

基于技术、反转、特异波动率等因子构建，合成后IC均值达12.80%，样本外7月IC值17.52%。策略年化超额收益率14.05%，信息比率1.87。组合等权持仓，回测自2014年4月至今。

多目标多模型机器学习指数增强策略

采用GBDT与NN两类模型，分别训练后融合，构建选股因子。在沪深300、中证500、中证1000指数上表现优异。

• 沪深300：样本外年化超额11.09%，最大回撤7.72%，7月下超额收益-2.07%。
• 中证500：样本外年化超额11.21%，超额收益-0.48%。
• 中证1000：样本外年化超额16.57%，超额收益-0.57%。

固收+策略（红利风格择时+红利股优选）

结合经济增长和货币流动性指标，动态调整仓位。

• 选股策略：年化超额收益0.12%，夏普比率0.93。
• 固收+组合：年化收益率7.58%，最大回撤4.93%，夏普比率2.23。8月仓位信号为0%。

风险提示

模型依赖历史数据，市场及政策环境变化可能导致失效。回测假设如手续费率为单边千二，实际交易可能影响策略效果。