20220621-国金证券-欧普康视-300595.SZ-硬性巩膜接触镜开启临床试验_丰富产品线_4页_1mb

欧普康视 (300595.SZ) 买入（维持评级）总结

核心内容

欧普康视是一家专注于眼视光领域的公司，近期发布报告维持“买入”评级，预计未来三年公司业绩将持续增长。公司正在推进新产品“硬性巩膜接触镜”的临床试验，并且该产品已通过伦理委员会审查并完成备案。

主要观点

• 新产品进展：硬性巩膜接触镜已进入临床试验阶段，是国内首个获批的同类产品，具有良好的配戴舒适性和市场潜力。
• 产品线扩展：该产品将丰富公司的眼视光产品线，增强其在行业内的竞争力。
• 一体化布局：公司持续加强终端布局，提升品牌影响力，一体化布局效应逐渐显现。
• 盈利预期：预计公司2022-2024年归母净利润分别为7.44亿元、9.84亿元和12.89亿元，同比增长率分别为34%、32%和31%。
• 财务指标：公司毛利率保持在76%以上，ROE维持在25%以上，PE和PB逐步下降，反映市场对其未来增长的信心。
• 投资建议：基于盈利预期和市场表现，分析师建议维持“买入”评级，预期未来6-12个月内股价上涨幅度在15%以上。

关键信息

市场数据

• 当前股价：53.27元
• 总股本：8.94亿股
• 已上市流通A股：6.25亿股
• 总市值：476.50亿元
• 年内股价最高最低：108.07元 / 29.69元
• 沪深300指数：4326
• 创业板指：2693

财务预测

比率分析

风险提示

• 医疗事故风险
• 行业竞争格局加剧
• 原材料供应商较为集中

盈利与财务分析

• 收入增长：公司营业收入保持稳定增长，2022-2024年预计年均增长率为30%左右。
• 利润增长：归母净利润增长率预计为34%、32%和31%，显示公司盈利能力逐步提升。
• 现金流：经营活动现金净流逐年增长，表明公司运营效率提高。
• 资产结构：流动资产占比逐年上升，非流动资产占比逐步下降，资产流动性增强。

投资建议与评级分析

• 评级情况：市场中相关报告投资建议主要为“买入”和“增持”，平均评分1.36，反映市场对其未来增长的积极预期。
• 投资建议：分析师维持“买入”评级，认为未来6-12个月内股价有望上涨15%以上。

总结

欧普康视在眼视光领域持续创新，新产品“硬性巩膜接触镜”进入临床试验阶段，有望进一步丰富产品线。公司盈利能力良好，财务指标稳健，一体化布局效应逐渐显现。分析师维持“买入”评级，认为公司未来增长潜力大，风险可控。