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国联证券2024年半年度报告总结

核心内容概述

国联证券股份有限公司（股票代码：601456）于2024年6月30日发布半年度报告，披露了公司在2024年上半年的经营情况、财务数据、主要业务板块表现及未来发展方向。报告中未拟定利润分配或公积金转增股本预案，并强调公司将继续坚持稳健经营和风险控制，以服务实体经济和投资者为核心。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司简称：国联证券
• 注册资本：28.32亿元（人民币）
• 净资本：162.01亿元（人民币），较上年度末增长7.12%
• 总资产：933.33亿元，同比增长7.12%
• 负债总额：747.12亿元，同比增长8.27%
• 归属于母公司股东的权益：182.64亿元，同比增长2.79%
• 所有者权益总额：186.21亿元，同比增长2.75%

二、主要财务指标

三、主营业务分析

国联证券主要业务分为五大板块：经纪及财富管理业务、投资银行业务、资产管理及投资业务、信用交易业务、证券投资业务。

• 经纪及财富管理业务：

  • 营业收入3.78亿元，同比增长1.36%
  • 新增客户数11.94万户，累计客户数185.58万户，同比增长10.06%
  • 报告期内基金投顾签约客户数31.94万户，同比增长13.35%
  • 增强线上服务获客能力和线下服务转化效率，推动“大方向”财富管理品牌建设

• 投资银行业务：

  • 营业收入1.73亿元，同比下降42.76%
  • 华英证券完成IPO项目1单、再融资项目1单，合计承销金额2.95亿元
  • 2024年上半年完成债券承销项目71单，承销金额209.17亿元
  • 获得多项行业及政府奖项，如“2024最具潜力投行”、“北交所·新三板杰出影响力券商”等

• 资产管理及投资业务：

  • 营业收入3.21亿元，同比增长98.31%
  • 国联证券资管受托资金1,248.17亿元，同比增长12.01%
  • 管理资产规模涵盖公募基金、集合资产管理计划、单一资产管理计划、专项资产管理计划等，其中公募基金规模119.94亿元，集合资产管理计划346.45亿元，单一资产管理计划424.28亿元，专项资产管理计划357.50亿元

• 信用交易业务：

  • 融资融券业务收入1.27亿元，同比下降17.07%
  • 信用账户开户数2.75万户，同比增长4.97%
  • 两融总授信额度756.18亿元，同比增长3.82%
  • 业务规模日均市占率6.165%，同比下降2%

• 证券投资业务：

  • 营业收入0.12亿元，同比下降98.41%
  • 公司坚持价值投资理念，以红利价值股配置为盾，精选成长股为矛，实现稳定收益，跑赢沪深300指数
  • 固定收益业务交易量稳步增长，3月正式获得银行间现券做市商资格

四、经营情况变动说明

• 营业收入：同比下降39.91%，主要因利息净收入下降201.16%，投资收益及公允价值变动收益下降60.84%，手续费及佣金净收入增长5.90%
• 营业成本：同比下降1.40%，主要因业务及管理费减少
• 经营活动产生的现金流量净额：增长142.33%，主要因拆入资金净增加、回购业务资金净增加等
• 投资活动产生的现金流量净额：增长15.40亿元，主要因收回投资现金45.01亿元
• 筹资活动产生的现金流量净额：增长9.33亿元，主要因发行债券收到现金67.97亿元

五、非经常性损益情况

• 非经常性损益总额：10,710,476.98元
• 主要项目包括：非流动性资产处置损益、政府补助、其他营业外收入和支出、所得税影响额、少数股东权益影响额等

六、风险管理与合规

• 公司坚持“风险可测、可控、可承受”的原则，持续完善风险控制指标，如净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率等，均符合监管要求
• 健全合规管理体系，强化合规考核和风险监测，确保规范经营

七、未来展望

• 经纪及财富管理业务：持续推动以资产配置为核心的全委和半委业务模式，布局逆向投资工具，强化线上服务获客和线下服务转化结合
• 投资银行业务：加大IPO和再融资项目储备，重点发展北交所及科创板项目，拓展境外业务
• 资产管理及投资业务：坚守专业价值，推进业务数字化建设，丰富产品工具体系，强化客户服务体系
• 信用交易业务：深化客户分类分层管理，加强分支机构两融业务培育，做好风控应对
• 证券投资业务：加强宏观及市场研判，优化持仓结构，精选成长个股，结合多策略投资模式实现风险与收益平衡

关键信息总结

• 公司区位优势：依托无锡、苏南及长三角地区，服务区域企业，具有良好的市场基础和客户资源
• A+H股上市：公司是国内证券行业第13家A+H两地上市公司，提升了资本实力和抗风险能力
• 业务转型：公司持续推进财富管理转型，强化买方视角的资产配置能力，提升客户体验
• 合规与风控：公司高度重视合规管理和风险控制，确保稳健经营
• 子公司发展：全资子公司华英证券、国联通宝、国联证券资管、国联基金等在各自业务领域取得进展，如债券承销、私募股权投资、公募基金管理等

风险提示

• 公司经营业绩与宏观经济环境、资本市场走势密切相关，受经济金融政策变化和资本市场的波动影响较大
• 报告期内未出现重大风险事项，如资金占用、违规担保、报告真实性问题等
• 市场环境复杂多变，公司需持续关注政策变化及市场波动带来的潜在影响

总结

国联证券2024年上半年整体经营表现受到市场环境和行业政策影响，营业收入及净利润大幅下降，但部分业务如资产管理及投资业务表现亮眼，实现显著增长。公司通过强化合规管理、优化风险控制、推动业务转型等方式，持续提升市场竞争力和抗风险能力，同时依托区位优势及A+H股上市平台，拓展服务范围和客户群体。未来，公司将继续深耕重点业务领域，推动业务高质量发展，提升综合服务能力。