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“金中投”六月策略总结

核心内容

“金中投”六月策略指出，A股市场整体呈现缩量震荡格局，结构性机会明显。市场在经历5月的下跌后，预计6月将出现探底反弹机会。投资者应关注电子信息、金融、智能制造等板块，同时警惕市场中的不确定因素，如美联储加息、港股走势及政策风险等。

主要观点

1. 大盘走势与市场情绪

• 5月市场整体下跌，上证指数、深证综指、中小板指数和创业板指数月跌幅均超过3%。
• 大盘成交量持续萎缩，市场信心偏弱。
• 6月存在探底反弹机会，但需等待利空释放。

2. 政策支持与市场机会

• 政府加快推进供给侧改革，阶段性加杠杆以支持企业“去杠杆”。
• 货币政策趋于稳健，M2增速将回归正常。
• A股纳入MSCI指数概率较高，预计为50%以上，金融股将受益于境外资金流入。

3. 金融板块利好

• 深港通有望年内推出，对深市影响较大，吸引外资进入。
• 社保基金条例实施，为养老金入市提供制度保障，金融股受青睐。
• 金融行业政策红利释放，包括不良资产证券化、证券业改革、保险业增长等。

4. 行业与板块展望

• 电子信息：全球市场持续增长，OLED、人工智能、集成电路等细分行业前景较好。
• 智能制造：受益政策推动，如“工业4.0”、“中国制造+互联网”等，有望引领制造业转型。
• OLED：苹果将采用OLED屏幕，行业进入放量增长阶段，相关企业如新纶科技、中颖电子受益。
• 金融：金融股具备低估值、高流动性、高安全性等特点，有望成为大资金的配置重点。

5. 中小盘股表现

• 中小盘股缩量震荡，板块分化明显。
• 建议投资者保持谨慎，关注市场反弹机会，逢低布局潜力热点。

关键信息

1. 市场数据

• 5月日均成交金额为4243亿元，环比下降25%。
• 6月解禁市值约2534亿元，其中国泰君安、绿地控股等公司解禁市值占比较高。

2. 政策影响

• A股纳入MSCI指数预计带来约1000亿至1.8万亿人民币的增量资金。
• 深港通的推出将增强A股国际化程度，吸引外资。
• 社保基金入市为市场提供长期资金支持，偏好蓝筹股。

3. 行业趋势

• 电子信息行业持续增长，预计2018年全球市场规模达20184亿美元。
• 智能制造将成为未来制造业竞争的焦点。
• OLED行业因苹果等大客户带动，进入快速增长阶段。

4. 个股推荐

• 机器人：工业4.0龙头，订单饱满，可逢低关注。
• 新纶科技：积极拓展新材料领域，定增募资用于OLED相关业务。
• 天奇股份：汽车拆解与智能物流双轮驱动，有望迎来业绩拐点。
• 中颖电子：AMOLED驱动芯片技术领先，受益于行业爆发。
• 国投安信：金融板块代表，业绩稳健。
• 西部证券：区域券商龙头，场外业务发展迅速。

5. 其他重点公司

• 保利地产：参股设立粤港证券，深化金融业务布局，预计未来业绩增长。
• 洪城水业：作为地方市政平台，水务与燃气业务成长空间大。
• 中国天楹：与中节能合作，外延并购提速，拓展绿色产业。

操作策略

• 关注板块：电子信息、金融、智能制造、OLED等。
• 股票池调整：调入机器人、天奇股份、新纶科技、中颖电子等，调出部分涨幅过大或走弱的股票。
• 基金池建议：关注混合型基金、指数增强型基金、债券型基金等，以把握结构性机会。

风险提示

• 市场不确定性较高，需防范美联储加息、港股波动等外围风险。
• 政策落实不及预期、项目进展缓慢、资金风险等可能影响投资收益。

个股雷达

1. 机器人（300024）

• 国内机器人龙头企业，受益于智能装备发展。
• EPS预测：0.43/0.64/0.86元，对应PE分别为42X/28X/21X。
• 推荐评级：强烈推荐。

2. 新纶科技（002341）

• 防静电/洁净室行业龙头，积极拓展新材料领域。
• EPS预测：0.61/0.87/1.16元，对应PE分别为43X/30X/23X。
• 推荐评级：强烈推荐。

3. 天奇股份（002009）

• 自动化装备与汽车回收拆解双轮驱动。
• EPS预测：0.43/0.64/0.86元，对应PE分别为42X/28X/21X。
• 推荐评级：强烈推荐。

4. 中颖电子（300327）

• 国内领先的集成电路设计企业，受益于OLED驱动芯片需求。
• EPS预测：0.48/0.66/0.78元，对应PE分别为26X/19X/16X。
• 推荐评级：强烈推荐。

技术看市

• 六月有探底反弹机会，市场处于震荡区间。
• 上证指数在2906点以上形成头肩顶，短期压制，但支撑位仍在。
• 投资者可关注反弹机会及深跌后的介入机会。

个股推荐

1. 保利地产（600048）

• 参股设立粤港证券，深化金融业务布局。
• EPS预测：1.34/1.62/1.84元，对应PE分别为6X/5X/5X。
• 推荐评级：强烈推荐。

2. 洪城水业（600461）

• 地方市政平台，水务与燃气业务成长空间大。
• EPS预测：0.66/0.86/1.01元，对应PE分别为19X/14X/12X。
• 推荐评级：强烈推荐。

3. 中国天楹（000035）

• 与中节能合作，外延并购提速。
• EPS预测：0.48/0.66/0.78元，对应PE分别为26X/19X/16X。
• 推荐评级：强烈推荐。

ETF展望

• 6月大盘震荡反复，建议耐心等待向上破局。
• ETF产品可关注指数增强型、混合型等，以捕捉市场结构性机会。

其他信息

• 6月解禁市值约2534亿元，需警惕解禁带来的市场压力。
• 金融、国企改革、大数据等政策红利逐步释放，为市场带来长期增长动力。

总结

“金中投”六月策略建议投资者关注结构性机会，重点布局电子信息、金融、智能制造、OLED等板块。市场在经历震荡后有望迎来反弹，但需保持谨慎，关注政策红利与市场变化。同时，需警惕解禁压力与外部风险，如美联储加息及港股走势，合理配置仓位，把握市场波动中的投资机会。