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市场数据与分析总结

核心内容概述

本文汇总了近期国内外市场指数、行业表现、主要商品期货、外汇市场数据，以及部分公司研究和投资建议，旨在为投资者提供全面的市场分析和策略参考。

国内市场指数表现

整体来看，国内市场指数表现分化，部分指数略有上涨，但多数指数本年涨幅为负，反映市场整体偏弱。

表现最好前五行业

这些行业在近期表现相对较好，尤其是计算机和电子行业，涨幅显著，但整体仍面临本年负增长的压力。

表现最差前五行业

这些行业表现相对较差，尤其是交通运输和公用事业，本年跌幅明显，需警惕其持续下行的风险。

主要周边市场表现

周边市场整体呈现分化趋势，部分市场如道琼斯和标普 500表现相对较好，而恒生红筹、日经 225等则面临较大下跌压力。

主要商品期货表现

商品市场整体表现分化，部分商品如原油、黄金、大豆等涨幅较大，而锌、镍等则出现下跌，反映出市场对全球经济前景的担忧。

外汇市场数据

美元指数和多数货币对出现下跌趋势，显示市场对美元的偏好有所减弱，人民币和欧元相对强势。

今日重点推荐

【宏观】特朗普、联储与负利率

• 核心观点：全球货币过剩和实体经济疲软是当前经济的主要问题。
• 影响分析：货币超发导致资产泡沫和贫富差距扩大，负利率进一步加剧了金融体系的系统性风险。
• 政治因素：特朗普的崛起反映了对自由市场和贫富差距的不满，联储的紧缩政策也受到政治压力的影响。
• 未来展望：联储的紧缩政策可能短期调整，但长期仍面临经济增速放缓的挑战。

【固收】相反的操作，不同的盈利模式

• 策略分析：投资者可选择做多基差或跨期价差以获取短期高收益，或做空以获取确定性收益。
• 市场情绪：近期市场情绪有所波动，投资者需根据自身风险偏好选择策略。

【金融工程】指数V型反转，期权投资者转向乐观

• 市场信号：期权市场数据表明市场风险释放，波动率风险溢价和虚值认购期权隐含波动率斜率维持在看涨区间。
• 投资建议：沪股通尾盘流入显示市场对后市短期走势持乐观态度，期权投资者可转向看涨策略。

【公司研究】

• 合锻智能：

  • 为新能源汽车提供机床设备，进入特斯拉供应链。
  • 收购中科光电，丰富产业结构。
  • 预计16-18年EPS分别为0.29/0.34/0.40元，给予“增持”评级。
  • 风险提示：经济下行、智能化转型低于预期。

• 音飞储存：

  • 股权激励计划首秀，未来增长可期。
  • 形成高精密货架制造、智能仓储系统和仓储运营服务三大业务模块。
  • 预计16-18年EPS分别为0.79/0.88/0.98元，给予“增持”评级。
  • 风险提示：穿梭车销量不及预期、智能仓储需求不及预期等。

• 正保远程教育：

  • 2016Q2总收同比增长8.1%，但公司下调全年收入指引。
  • 课程收入受汇率和政策影响，未来增长驱动力来自中小学教师培训和校企合作。
  • 当前股价对应2015静态PE为16.5倍，估值合理。
  • 风险提示：行业竞争加剧、政策变动等。

投资评级说明

• 行业评级：推荐、中性、回避，基于行业相对市场表现。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持，基于公司相对大盘涨幅。

新股信息

部分新股已公布发行价，投资者可关注其市场表现。

兴业观点汇总

• 宏观观点：分析特朗普、联储与负利率之间的关系，指出货币政策的两难对汇率的影响。
• 金融工程观点：指数V型反转，期权市场转向乐观。
• 中小盘观点：明日新做市公司投资简析，包括全景网络、三椒口腔、汉唐环保、石金科技、康铭盛。
• 交通运输行业观点：顺丰借壳预案分析，认为其有望成为快递物流综合服务龙头。
• 机械行业观点：音飞储存和合锻智能分别被分析，认为其未来增长可期。
• 其他行业观点：包括固收、金融工程等领域的分析。

法律与免责声明

• 报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证准确性。
• 兴业证券可能持有提及公司证券头寸，存在利益冲突。

总结

本文涵盖了国内市场、周边市场、商品期货、外汇市场、公司研究及投资建议等多个方面，提供了详尽的市场分析和策略参考。投资者应根据自身情况选择适合的策略，并注意市场风险和政策变化。