20251223-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_9页_899kb

ETF及指数产品网格策略周报总结（2025/12/23）

核心内容概述

本期华宝证券发布的《ETF及指数产品网格策略周报》聚焦于网格交易策略在ETF及指数产品中的应用，分析了适合采用网格交易的标的，并对相关策略进行了回测。报告指出，网格交易是一种基于价格波动的策略，适用于震荡市场，通过高抛低吸实现收益积累。同时，报告强调了选择合适ETF标的的重要性，并结合市场政策、行业趋势及公司基本面，推荐了多只具备网格交易潜力的ETF产品。

主要观点

1. 网格交易策略特点

• 本质：高抛低吸，不依赖市场趋势判断，而是利用价格波动获利。
• 适用场景：震荡行情，适合价格频繁波动的市场。
• 优势：通过多次交易赚取小差价，增强收益，适合长期持有与策略切换。

2. 适合网格交易的ETF特征

• 场内标的：交易效率高，流动性好。
• 长期行情稳定：避免剧烈波动带来的风险。
• 交易费用低廉：降低操作成本。
• 波动性较大：提供更多交易机会。

3. 本期推荐ETF标的分析

关键信息

1. 机器人ETF（159770.SZ）

• 背景：2025年人形机器人赛道迎来爆发元年。
• 政策支持：政府工作报告及国务院“人工智能+”政策推动行业发展。
• 技术突破：多次行业大会与赛事推动技术成熟与商业化落地。
• 数据表现：2025年上半年机器人行业营收增长27.8%，工业机器人产量增长35.6%。

2. 央企科技ETF（560170.SH）

• 双重属性：“央企”+“科技”，聚焦国家科技战略。
• 政策背景：“十五五规划”强调科技自立自强，央企承担关键角色。
• 投资范围：涵盖航空航天、计算机、半导体等核心科技领域。
• 投资价值：国企改革提升经营效率，推动价值重估。

3. 证券ETF龙头（159993.SZ）

• 行业表现：2025年上市券商营收与净利润均实现显著增长。
• 政策利好：中央经济工作会议及证监会政策推动券商发展。
• 成长空间：头部券商资本利用效率提升，业务增长潜力大。

4. 港股央企红利ETF（513910.SH）

• 投资逻辑：高股息资产在低利率环境下具备长期配置价值。
• 政策支持：新“国九条”及中长期资金入市政策提升分红机制。
• 市场风格：年末防御风格占优，红利策略更受青睐。

建议与策略

• ETF组合建议：推荐选择相关性较低的ETF构成组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以分散风险并提高资金利用率。
• 策略适用性：适用于震荡行情，适合中长期持有，结合市场主线变化调整仓位与策略。
• 回测说明：回测结果基于历史数据，不代表未来表现，仅供研究参考。

风险提示

• 政策与经济风险：国内经济复苏及政策落地不及预期。
• 国际风险：国际形势超预期演变、地缘风险事件。
• 模型风险：回测结果基于模型及假设，存在失效可能。
• 市场风险：基金过往业绩不代表未来表现，投资需谨慎。

附注

• 分析师：卫以诺、程秉哲、薛婧怡
• 联系方式：021-20321014 / 021-20321297 / 021-20321092
• 销售服务电话：021-20515355
• 免责声明：本报告基于公开信息，不构成投资建议，仅供参考。