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ETF及指数产品网格策略周报总结（2026/1/14）

核心内容概述

本报告由华宝证券发布，重点分析了2026年1月12日至1月16日期间适合进行网格交易的ETF产品。网格交易是一种基于价格波动的策略，不依赖市场趋势预测，而是通过价格的反复波动获取收益，尤其适用于震荡行情。报告建议投资者选择流动性好、波动性大、交易费用低、长期行情稳定的权益型ETF进行网格交易，并推荐了多个ETF产品作为重点关注标的。

主要观点与关键信息

1. 网格交易策略特点

• 高抛低吸：通过设定价格区间，反复买卖以获取收益。
• 不依赖趋势预测：不预判市场走势，而是利用价格波动进行交易。
• 适合震荡市场：在市场缺乏明确趋势时，网格交易可有效捕捉短期波动机会。
• 组合分散：建议选择相关性较低的ETF构成组合，例如“宽基+行业”或“A股+港股”，以提高资金利用率并分散风险。

2. 适合网格交易的ETF特征

• 场内交易：便于快速买卖。
• 长期行情稳定：波动性适中，避免极端行情。
• 交易费用低廉：降低操作成本。
• 流动性好：确保买卖顺畅。
• 波动性较大：提供更多交易机会。

3. 本期重点关注ETF产品

(1) 恒生医药ETF（159892.SZ）

• 行业背景：聚焦港股上市的30家生物科技公司，高度集中于创新药赛道。
• 政策支持：美联储降息周期改善创新药融资环境，我国创新药加速出海，商业化能力提升。
• 数据支撑：我国在研新药管线占全球30%，2025年创新药获批数量及授权交易金额均创历史新高。
• 投资价值：适合捕捉国产创新药高速发展与出海加速的机遇。

(2) 券商ETF（159842.SZ）

• 市场表现：2025年A股成交额同比增长62.64%，融资余额增长36%，券商业绩显著提升。
• 政策导向：中央经济工作会议及证监会提出深化资本市场改革，提升券商服务能力与资本效率。
• 投资价值：未来成长空间广阔，适合在震荡市场中运用网格策略。

(3) 新经济ETF（159822.SZ）

• 政策背景：“十五五规划”推动新质生产力发展，经济结构优化升级。
• 投资标的：全仓持有标普中国新经济行业ETF，覆盖人工智能、互联网、生物科技、创新药等高成长赛道。
• 投资价值：能够分散区域配置，把握我国经济增长新动能。

(4) 煤炭ETF（515220.SH）

• 政策影响：中央经济工作会议提出“反内卷”政策，严控新增产能，改善行业供需。
• 行业特性：现金流高，具备高股息、高分红特征，股息率达5.52%，高于市场平均水平与十年期国债收益率。
• 投资价值：在中长期维度具备投资性价比。

其他关注ETF产品

风险提示

• 政策与经济风险：国内经济复苏及政策落地不及预期可能影响市场表现。
• 国际形势风险：国际局势的不确定性可能对市场产生冲击。
• 历史规律偏差：过往日历效应不一定准确预测未来市场。
• 基金表现风险：基金历史业绩不代表未来表现。
• 模型失效风险：回测结果基于历史数据与假设，可能与真实交易情况不同。
• 数据与假设风险：研究依赖数据可靠性与假设，结果可能存在偏差。

结论

本期华宝证券推荐的ETF网格交易策略重点关注医药、券商、新经济及煤炭等板块，认为这些ETF具备良好的波动性、流动性及政策支持，适合在震荡市场中采用网格交易策略获取收益。投资者应结合自身风险偏好与投资目标，合理配置ETF组合，同时注意市场风险与策略局限性。