20240617-东证期货-综合晨报_金融数据表现仍然偏弱_油价修复式反弹_24页_751kb

上海东证期货综合晨报摘要（2024-06-17）

一、主要市场表现

• 金融数据偏弱：5月社融增量206万亿元，M2同比增速7%，反映内循环压力持续。现货市场资金轮动快，热点分散，指数难以形成合力。
• 权益市场：A股估值压力部分缓和，但微观结构改善不足；美股分叉显著，纳指受AI提振较强，道指受消费者信心下滑拖累。
• 利率债趋势：基本面向好，但低利率或引发央行干预，建议观望。

二、商品与宏观动态

• 能源化工：美钻机数降至近两年新低，油价修复性反弹。印尼、俄罗斯限制燃料出口或扰动供需。
• 黑色金属：铁水维持高位，需求改善不足，钢价短期震荡，建材库存压力可控。
• 农产品：美棉出口数据平淡且注册仓单高位；巴西及印度新作产量预期上调，短期震荡为主；棕榈油库存累积低，支撑价格。

三、投资建议

• 谨慎策略：多品种持仓以对冲风险，短期偏防守姿态。
• 关注点：宏观数据、美联储降息预期、季节性需求变化及天气炒作。

四、政策动态

• 中央企业创新联合体建设加速，科技创新再贷款5000亿元（含支持中小企业的1000亿元），利好长期科技类资产。