20240909-天风证券-美股AI周报_Meta_AI助手MAU超4亿_OpenAI或将自研AI芯片_4页_604kb

截至2024年9月9日撰写的一份美股AI行业周报指出，在股票市场及影响股市运行的基本面和经济数据、宏观动能等方面存在显著挑战和波动。以下为主要识别内容：

1. 市场与经济情况：

   • 核心科技指数，特别是纳斯达克，经历了高比例下跌。美国供应管理学会公布的8月份制造业PMI维持在低水准（47.2），连续第五个月低于50标记，持续显示制造业活动收缩低于预期。同时，美国7月份职位空缺数据降至767万，创近年新低且低于经济学家预估值；ADP数据和非农就业数据均表现不佳，引发投资者对于经济潜在衰退风险的担忧。这些因素正在推动近年来未曾见的股市回调行情。

2. 公司动态：

   • Meta公司：其AI助手月活跃用户已突破4亿。在原有产品基础上（如搜索、Ray-Ban智能眼镜）集成Meta AI，并有发布新产品的潜力，用户基础持续扩大是其AI战略发展的积极信号。
   • OpenAI：该头部AI驱动型企业正计划研究和开发自主研发的16纳米级别AI芯片，以减少对英伟达等外部芯片供应商的依赖，并借此降低运营与开发成本。其前联合创始科学家Ilya Sutskever成立的新AI公司SSI获得了10亿美元融资，估值已达50亿美元，显示出投资界对新兴AI力量的高度看好。
   • 博通公司：选择性展示Q3强劲业绩（收入、调整后净利润等指标超过预期），主要拉动力源自网络基础设施业务中AI应用快速增长。其Q4营收指引虽略弱于预期，但AI相关收入环比增长目标（约10%，预计超35亿）和半导体业务某些领域可能触底的展望，提供了后续看点。

3. 其他观察：

   • 其他科技巨头（如NVDA、AMZN、TSLA）股价极度缩水，可能反映出对AI商业化、ROI、企业盈利预期的普遍忧虑。
   • 行业建议：继续关注AI技术的下游应用场景进展和人工智能业务的投资回报率，以评估未来增长潜力，推荐关注特定公司；在美联储潜在缩表会议前，美股预计将出现震荡格局。

4. 风险提示：

   • 投资者需警惕宏观经济无法实现“软着陆”、企业营收利润不及预期、通胀快速抬升等因素带来的不确定性及潜在风险。