20260211-国信证券-ETF周报_上周光伏_酒_银行ETF逆势上涨_29页_6mb

ETF周报总结

核心内容

ETF业绩表现

• 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -1.71%，整体表现偏弱。
• 宽基ETF中，上证50ETF 涨跌幅中位数为 -0.82%，跌幅最小。
• 按板块划分，消费ETF 收益最高，涨跌幅中位数为 0.10%。
• 按主题划分，光伏ETF 收益最高，涨跌幅中位数为 3.09%，表现强势。
• 其他热点主题ETF表现：
  • 酒ETF：2.59%
  • 银行ETF：2.10%
  • AIETF：-8.48%
  • 芯片ETF：-8.05%
  • 机器人ETF：-1.30%

ETF规模变动及净申赎

• 上周股票型ETF净赎回 20.56亿元，总体规模减少 804.68亿元。
• 宽基ETF中，科创板ETF 净申购最多，为 55.01亿元，规模减少 52.48亿元。
• 按板块划分，科技ETF 净申购最多，为 104.05亿元，规模减少 184.79亿元。
• 按主题划分，AIETF 净申购最多，为 44.72亿元，规模减少 32.71亿元。
• 光伏ETF 净赎回最多，为 8.00亿元，规模减少 1.98亿元。

ETF基准指数估值情况

• 宽基ETF中，创业板类ETF 和 上证50ETF 的估值分位数相对较低。
• 板块ETF中，大金融ETF 和 消费ETF 的估值分位数相对温和。
• 主题ETF中，酒ETF 和 新能车ETF 的估值分位数相对较低。
• 与前周相比，酒ETF 的估值分位数明显提升。

ETF融资融券情况

• 上周股票型ETF融资余额由 523.43亿元 下降至 520.46亿元，融券余量由 22.05亿份 上升至 23.12亿份。
• 证券ETF 和 科创板ETF 的日均融资买入额较高。
• 中证1000ETF 和 中证500ETF 的日均融券卖出量较高。

ETF管理人

• 截至上周五，华夏基金、易方达基金 和 华泰柏瑞基金 的已上市、非货币ETF总规模排名前三。

主要观点

• 光伏ETF、酒ETF 和 银行ETF 在上周逆势上涨，成为表现最强势的主题ETF。
• 科技ETF 在规模净申购方面表现突出，显示市场对科技板块的持续关注。
• AIETF 虽然在收益方面表现较差，但其规模净申购最多，反映投资者对其未来前景的看好。
• 消费ETF 在收益方面表现最佳，表明市场对消费板块的偏好。
• 科创板ETF 和 中证500ETF 在规模和净申购方面均表现良好，显示市场对成长型资产的关注。
• 华夏基金、易方达基金 和 华泰柏瑞基金 在ETF管理规模方面占据主导地位。

关键信息

• ETF市场发展：2025年，境内ETF市场规模突破6万亿元，超过日本成为亚洲第一大ETF市场。
• 机构投资者占比：沪市ETF机构投资者持有规模占比 65%，较2024年底提升6个百分点；深市ETF机构投资者持有规模占比 58%，增加12个百分点。
• 外汇储备与黄金储备：我国外汇储备连续第6个月增加，黄金储备连增15个月。
• ETF融资融券：股票型ETF融资余额和融券余量在近一年内双升。
• ETF新成立情况：上周共新成立9只ETF，涵盖科技、畜牧养殖、港股通医疗、新能源车、工业有色金属等多个主题。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

附录

• 附录一：板块ETF列表（含规模变动、净申赎规模及收益）
• 附录二：主题ETF列表（含规模变动、净申赎规模及收益）