市前速递：中美贸战升温，港股恐续跌-20190812-致富证券-13页_1mb

市前速遞总结（12月8日，2019年）

核心内容概述

本报告主要分析了12月8日港股市场的整体表现及影响因素，包括中美贸易战、特朗普的减息诉求、中国恒大盈利预警、雷士照明出售中国业务、浙商银行中期业绩等。此外，还涵盖了恒生指数及国企指数的变动情况、主要商品价格波动、以及恒指牛熊证的街货分布和期权市场动态。

主要观点

中美貿戰升溫，港股承壓

• 美國總統特朗普表示未準備達成貿易協議，並揚言可能取消原定於9月的談判，同時重申美國不會與華為做生意。
• 中美關係惡化導致美股走低，道指下跌90點，港股ADR亦跌逾百點。
• 預計恒生指數今日將延續跌勢，可能下試25800點。

美國總統特朗普促減息一厘

• 特朗普批評聯儲局貨幣政策，認為美元強勢對美國製造商不利，敦促聯儲局減息一厘。
• 市場預期聯儲局將在現時至明年1月減息三次，每次減息四分之一厘。
• 部分聯儲局官員認為減息應針對整體經濟形勢，而非每次貿易戰升級時即作出反應。

中國恒大發盈警

• 中国恒大预计2019年上半年净利润下降49%，核心业务净利润下降45%，主要因交楼面积减少。

雷士照明出售中国业务并派特别股息

• 雷士照明出售70%中国业务，获55.59亿元人民币，预期录得28.83亿元收益，并派特别股息不少于每股0.90港元。
• 雷士照明上日收市價為0.70元，預計此次派息將推動股價上漲。

浙商銀行中期業績表現優異

• 浙商銀行上半年純利達75.28億元人民幣，按年增長16.1%。
• 净利息收入大幅增加37.1%至159.51億元，主要受益於貸款及存款比例上升，以及同業拆借息率下降。
• 集團淨息差由1.80%升至2.34%。

关键信息

港股概览

• 恒生指數：25939點，下跌181點，跌幅0.69%。
• 國企指數：9993點，下跌47點，跌幅0.48%。
• 8月恒指期貨：25883點，下跌138點。
• 8月恒指期貨(夜期時段)：25842點，下跌41點。
• 8月恒指理論期貨值：25864點，高水18點。
• 大市成交額：685億元。

環球主要指數表現

• 道瓊斯工業平均指數：26287.44點，下跌90.75點，跌幅0.34%。
• 標普500指數：2918.65點，下跌19.44點，跌幅0.66%。
• 納斯達克指數：7959.14點，下跌80.02點，跌幅1.0%。
• 英國富時100指數：7253.85點，下跌32.05點，跌幅0.44%。
• 德國DAX指數：11693.8點，下跌151.61點，跌幅1.28%。
• 法國CAC指數：5327.92點，下跌60.04點，跌幅1.11%。
• 日經225指數：20684.82點，上漲91.47點，上漲0.44%。
• 韓國KOSPI指數：1937.75點，上漲17.14點，上漲0.89%。
• 台灣加權指數：10494.49點，持平。
• 新加坡海峡指數：3168.94點，持平。
• 印度孟買指數：37581.91點，上漲254.55點，上漲0.68%。
• 俄羅斯MOEX指數：2679.71點，下跌16.98點，跌幅0.63%。

上日十大沽空股票

• 盈富基金：沽空金額10.37億，佔大市沽空比例8.85%。
• 滙豐控股：沽空金額6.40億，佔大市沽空比例5.46%。
• 建設銀行：沽空金額5.09億，佔大市沽空比例4.35%。
• 中國平安：沽空金額4.97億，佔大市沽空比例4.25%。
• 香港交易所：沽空金額3.86億，佔大市沽空比例3.30%。
• 騰訊控股：沽空金額3.71億，佔大市沽空比例3.17%。
• 友邦保險：沽空金額3.61億，佔大市沽空比例3.08%。
• 工商銀行：沽空金額3.24億，佔大市沽空比例2.77%。
• 中國移動：沽空金額3.10億，佔大市沽空比例2.65%。
• 華夏滬深三百：沽空金額2.87億，佔大市沽空比例2.45%。

恒生指數成份股比重

• 騰訊控股：收市價338.4，下跌1.17%，佔指數10.00%，影響指數-31點。
• 友邦保險：收市價75.8，下跌1.81%，佔指數10.00%，影響指數-47點。
• 匯豐控股：收市價60，下跌0.33%，佔指數9.22%，影響指數-8點。
• 建設銀行：收市價5.7，下跌0.18%，佔指數7.20%，影響指數-3點。
• 中國平安：收市價87.45，下跌1.19%，佔指數5.70%，影響指數-18點。
• 中國移動：收市價64.9，上漲2.93%，佔指數4.65%，影響指數+36點。
• 工商銀行：收市價4.98，下跌0.20%，佔指數4.29%，影響指數-2點。
• 香港交易所：收市價242.2，下跌1.86%，佔指數3.38%，影響指數-16點。
• 中國銀行：收市價3.01，下跌0.33%，佔指數2.79%，影響指數-2點。
• 中國海洋石油：收市價11.78，下跌1.01%，佔指數2.45%，影響指數-6點。

恒指主要成份股美國預托證券(ADR)收市價

• 長和：ADR收市價67.95，下跌0.59點，影響恒指-4.81點。
• 中電控股：ADR收市價85.25，下跌0.48點，影響恒指-2.75點。
• 匯豐控股：ADR收市價60，下跌0.75點，影響恒指-31.40點。
• 新鴻基地產：ADR收市價112，下跌0.33點，影響恒指-1.16點。
• 新世界發展：ADR收市價9.67，下跌0.26點，影響恒指-4.83點。
• 太古股份公司'A'：ADR收市價81.8，下跌1.03點，影響恒指-1.55點。
• 中國石油化工：ADR收市價4.7，上漲0.01點，影響恒指+1.13點。
• 騰訊控股：ADR收市價338.4，下跌1.27點，影響恒指-10.27點。
• 中國聯通：ADR收市價7.24，上漲0.03點，影響恒指+0.55點。
• 中國石油：ADR收市價3.88，上漲0.02點，影響恒指+1.57點。
• 中國海洋石油：ADR收市價11.78，上漲0.09點，影響恒指+4.81點。
• 建設銀行：ADR收市價5.7，下跌0.01點，影響恒指-3.74點。
• 中國移動：ADR收市價64.9，下跌0.06點，影響恒指-1.16點。
• 友邦保險：ADR收市價75.8，下跌0.24點，影響恒指-8.75點。
• 工商銀行：ADR收市價4.98，下跌0.04點，影響恒指-0.08點。
• 中銀香港：ADR收市價27.05，上漲0.02點，影響恒指+0.23點。
• 中國人壽：ADR收市價18.04，下跌0.00點，影響恒指-0.08點。
• 中國海外發展：ADR收市價25.2，下跌0.79點，影響恒指-2點。
• 港鐵公司：ADR收市價49.15，上漲0.82點，影響恒指+2點。
• 華夏滬深三百：ADR收市價25.2，下跌0.79點，影響恒指-2點。

恒指牛熊證街貨分布圖

• 本日牛熊證街貨分布圖未提供具體數據，但恒指ADR表現預計指數開市表現為-111.3點。

上日恒生指數8月期權變動

• 認購期權：各行使價的未平倉合約和成交量均有變化，其中25800點的認購期權未平倉合約增加426。
• 認沽期權：25800點的認沽期權未平倉合約增加19，且成交量有顯著增加。

上日國企指數8月期權變動

• 認購期權：各行使價的未平倉合約和成交量均有變化，其中10800點的認購期權未平倉合約增加67。
• 認沽期權：10800點的認沽期權未平倉合約增加1002，且成交量有顯著增加。

主要商品價格

• 期金：收市價1508.5，下跌1.0點，跌幅0.07%。
• 期油：收市價54.5，上漲1.96點，上漲3.73%。
• 期銅：收市價258.9，下跌1.85點，跌幅0.71%。
• 期銀：收市價16.931，下跌0.0點，跌幅0.0%。

結論

12月8日港股市场受到中美贸易战升温的影响，整体表现疲软。特朗普的减息诉求及纳瓦罗对人民币汇率的批评进一步加剧市场不确定性。中国恒大盈利预警及雷士照明的特别股息可能對市場情緒有所影響。浙商銀行的中期业绩表現優異，成為市場亮點。此外，恒指與國企指數的期權市場活動增加，反映投資者對市場變動的關注。商品市場方面，期油上漲，期金下跌，期銅與期銀表現相對穩定。整体而言，市場情緒偏空，恒指可能繼續下跌。