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海外科技行业周报总结（2026年03月15日）

核心内容概述

本报告聚焦于2026年3月海外科技行业动态，重点分析了国内大厂在AI领域的布局、国际科技巨头的收购动作、行业趋势及投资建议。报告指出，AI正从技术探索转向商业化应用，特别是在智能体（Agent）和大模型（LLM）领域，国内与国际均呈现出显著进展。

主要观点

国内AI市场：大厂抢占市场，“龙虾热”引爆国产模型增量红利

• 大厂布局：

  • 腾讯推出全场景AI智能体WorkBuddy，深度兼容OpenClaw技能，打通企业微信与QQ，推动AI融入社交关系链。
  • 字节通过火山引擎上线ArkClaw，主打云上SaaS版本，适配飞书，抢占协同办公场景。
  • 智谱发布国内首个一键安装的本地版AutoClaw（澳龙），预置超50个技能，降低部署门槛。

• OpenClaw平台带动国产模型增长：

  • OpenClaw作为AI模型第三方集成平台，成为各大模型应用端的重要中介。
  • MiniMax M2.5和Step 3.5 Flash本周token消耗量分别为1.89T和1.23T，合计占OpenRouter平台周消耗量的约1/6，位列前两名。

• 政策支持与风险提示：

  • 工信部及国家互联网应急中心发布风险提示，指出OpenClaw存在提示词注入、插件投毒等安全问题。
  • 多地政府出台扶持政策，如深圳市龙岗区、无锡高新区、合肥高新区等，提供算力补贴、数据采购及场景应用支持。

国际AI市场：OpenAI收购OpenClaw，AI进入商业化轨道

• OpenAI收购OpenClaw：

  • OpenClaw由奥地利程序员Peter Steinberger开发，被OpenAI收购，标志着AI进入商业化阶段。
  • 黄仁勋称其为“史上最重要的软件发布之一”，并计划推出下一代开源智能体平台“NemoClaw”。

• Meta收购Moltbook：

  • Moltbook是一个允许上百万AI智能体自主社交的网络平台，由OpenClaw智能体衍生而来。
  • 国际科技巨头纷纷将AI模型从投资端向消费端转移，推动AI技术的落地应用。

• 安全问题引发关注：

  • OpenClaw已披露258个漏洞，其中12个为关键风险，21个为高风险，47个为中等风险。
  • “ClawJacked”漏洞可能被攻击者利用，通过恶意网页接管AI智能体。
  • 中国境内OpenClaw互联网资产约2.3万个，呈现爆炸式增长，而欧美用户热情不高，主要局限于技术群体。

关键信息

周度数据更新

• 恒生指数：本周下跌1.13%，在全球主要市场中跌幅居中。
• 恒生科技：本周上涨0.62%，涨幅居前。
• 港股通成交净额：本周为流入464.6亿元，环比由负转正。
• 头部活跃个股：
  • 中国海洋石油净买入51.2亿港元；
  • 腾讯控股净买入34.6亿港元；
  • 阿里巴巴-W净买入19.0亿港元。

投资建议

• 互联网：推荐阿里巴巴-W、拼多多、百度集团-SW，受益标的为腾讯控股。
• 计算机：推荐浪潮数字企业（如金蝶国际、百融云、北森控股、第四范式），以及AI大模型标的MiniMax、智谱。
• 汽车&自动驾驶：受益标的包括整车企业（小鹏汽车-W、小米集团-W、特斯拉）、自动驾驶解决方案（百度集团-SW、小马智行-W、文远知行-W）及零部件企业（地平线机器人-W、速腾聚创、禾赛-W）。

风险提示

• 软件及产品推出不及预期：市场竞争激烈，产品更新速度可能影响企业竞争力。
• 产能及供应链风险：若产能爬坡缓慢，可能影响产业链业绩表现。
• 监管政策变动：政策变化可能影响行业增长及公司战略。
• 宏观经济增长放缓：终端需求和企业IT支出可能受宏观经济影响。
• 地缘政治风险：国际局势变化可能对科技行业供应链造成限制。

结构总结

国内发展亮点

• 大厂密集布局AI应用端，推动OpenClaw生态发展。
• 政策层面给予积极支持，多地出台专项扶持政策。
• 国产大模型在OpenClaw平台上的使用量显著增长。

国际动态

• OpenAI收购OpenClaw，加速AI商业化进程。
• Meta收购Moltbook，推动AI智能体社交网络发展。
• 安全隐患引发关注，欧美市场热情相对有限。

投资策略

• 互联网：关注AI商业化及应用场景拓展。
• 计算机：受益于央国企IT支出及AI大模型需求。
• 汽车&自动驾驶：L3级自动驾驶获准入试点，Robotaxi商业化加速。

图表与数据

• 图1：MiniMax和Step占据OpenRouter平台token消耗量前两名。
• 图2：恒生指数本周跌幅居中。
• 图3：小型股板块涨幅居前。
• 图4：恒生科技板块涨幅居前。
• 图5：港股通当日买入成交净额波动。
• 图6：AH溢价指数或已触底。

结论

本报告指出，AI行业正从技术探索向商业化加速迈进，国内大厂在OpenClaw生态中占据主导地位，而国际科技巨头也纷纷布局。尽管存在安全风险，但政策支持和技术进步为行业带来新的增长机遇，值得重点关注。