20231117-国泰期货-集运指数（欧线）_震荡偏弱_关注班轮公司停航力度_3页_593kb

报告摘要

2023年11月17日，国泰君安期货发布对集运指数（欧线）的分析报告，指出当前欧线运价指数整体呈现震荡偏弱趋势，市场基本面偏空，短期内运价上涨难以改变中长期运力过剩格局。

集运指数期货表现
- 主力合约EC2404昨日收盘于776.1点，涨幅1.04%。
- 次主力合约EC2406小幅上涨0.75%。
- 当前即期订舱市场价格仍在下降，相比两周前回落近10%。
- 小箱报价在$580-$725区间，大箱报价在$937-$1,225区间。
运价走势与船公司报价
- 头部船公司如OCEAN联盟、THE联盟报价基本符合涨价计划。
- 马士基报价低于其计划，显示其涨价力度不足。
- 市场关注地中海航运12月初的实际报价。
供需基本面分析
- 需求端：欧元区经济持续萎缩，进口需求季节性扩张有限。
- 供应端：12月实际运力环比增加5%至28.40万TEU/周，运力长期供过于求。
- 运力投放：2023年新增运力增幅约7.8%，2024年预计为10.1%，为近10年新高。
趋势强度
- 集运指数（欧线）趋势强度为-1，表明整体趋势偏弱。
中长期展望
- 预计EC04合约或考验400点，运价可能震荡下行。
- 核心逻辑包括：运力过剩、出口需求疲软、04合约淡季属性、历史低点对比。

运价指数：
- SCFIS:欧洲航线本期为858.18点，周涨幅31.27%。
- SCFIS:美西航线本期为1,259.60点，周涨幅12.46%。
- SCFI:欧洲航线本期为722点，周跌幅4.50%。
- SCFI:美西航线本期为1,843点，周跌幅12.32%。
现舱报欧线：
- 头部船公司如Maersk、MSC、OOCL、CMA、EMC、ONE、HMM等均发布12月初的运价报价，价格区间在$580-$1,750之间，部分公司报价低于预期。
行业动态：
- MSK调整印度-北欧航线挂靠港口，从London Gateway改为Felixstowe。
- ONE公司选择中国造船厂建造甲醇双燃料集装箱船，价值近20亿美元。
- 上港集团成立能源子公司，涉足船舶燃料销售及新能源技术。
- 印度与丹麦合作成立甲醇动力船舶管理公司Dockendale Green Marine Ship Management。
汇率影响：
- 美元指数昨日为104.34，环比下降0.06%。
- 美元兑离岸人民币为7.26，环比上升0.12%。