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全球股票市场与股指期货总结

一、全球股票市场回顾

1. 全球市场周涨幅

上周全球股指涨跌幅情况显示，市场整体呈现涨跌互现的态势，具体数据见相关图表（数据来源：WIND）。

2. 国内市场主要指数涨幅

• 2020年各大指数涨跌幅：2020年国内主要股指表现强劲，具体数据见相关图表（数据来源：WIND）。
• 上周主要指数涨跌幅：A股春节后开盘高开低走，市场风格转换明显，指数出现明显回落（数据来源：WIND）。

3. 行业表现

• 中证500指数行业涨跌幅：上周中证500指数中，以有色金属为代表的周期行业表现突出（数据来源：WIND）。
• 沪深300指数行业涨跌幅：沪深300指数中，同样周期行业表现较好，但前期抱团的股票出现回调（数据来源：WIND）。

二、股指期货表现

2.1 三大股指期货主力合约走势

股指期货主力合约近期走势分化，IC（中证500股指期货）持续补涨，IF（沪深300股指期货）则相对疲软，价差正在历史低位触底反弹（数据来源：WIND）。

2.2 上周股指期货主力合约涨跌幅

各主要股指合约上周涨跌幅呈现分化，IC表现较好，IF则有所回落（数据来源：WIND）。

2.3 上周股指期货主力合约振幅

股指期货主力合约振幅有所扩大，市场波动率上升（数据来源：WIND）。

2.4 股指期货成交量

股指期货成交量维持在较高水平，市场活跃度有所提升（数据来源：WIND）。

2.5 股指期货主力合约跨品种

股指期货跨品种交易活跃，显示市场对不同资产类别的关注度上升（数据来源：WIND）。

三、影响因素跟踪

3.1 经济面

• 央行公开市场操作：本周央行逆回购到期额减少，MLF等量续作，中标利率维持在2.95%，LPR连续10个月未变。
• 大宗商品价格：全球大宗商品价格持续上涨，国内资源品价格走高，但输入型通胀可控，预计2021年PPI同比增长约2.0%。
• 外汇市场：1月份我国外汇市场运行平稳，结售汇顺差较大，市场主体预期稳定。
• 通胀预期：国际市场上通胀预期升温，对数字货币价格产生助推作用，但实质性通胀尚未显现。
• 美债收益率：10年期美国国债收益率升破1.3%，带动主要经济体国债收益率走高，对股票估值形成压力。

3.2 政策面

• 中央一号文件：2021年中央一号文件聚焦乡村振兴与农业农村现代化。
• 互联网贷款监管：央行出台新规，规范互联网贷款业务，限制地方法人银行跨区域开展业务。
• “十四五”开局投资：多省份重大项目密集开工，总投资规模庞大。
• 美联储政策：下周将关注鲍威尔在国会的证词，其对通胀与利率的看法可能影响市场波动。

3.3 资金面

• 外汇占款：外汇占款数据波动，显示资本流动情况（数据来源：WIND）。
• MLF投放与利率：MLF等量续作，利率维持稳定，显示央行对流动性控制较为谨慎（数据来源：WIND）。
• 公开市场操作：央行净回笼量达近期峰值，资金面趋紧（数据来源：WIND）。
• 资金利率与SHIBOR：上周资金利率有所上升，SHIBOR各期限走势显示市场流动性变化（数据来源：WIND）。
• 存贷利率与CPI：存贷利率维持稳定，CPI数据未出现大幅上涨，显示通胀压力有限（数据来源：WIND）。
• 存款准备金率：存款准备金率维持不变，显示货币政策保持稳健（数据来源：WIND）。

3.4 市场层面

• 新成立偏股型基金：偏股混合型基金新成立规模有所变化（数据来源：WIND）。
• 新增投资者数量：A股新增投资者数量持续增长（数据来源：WIND）。
• 两市融资余额：融资余额变化显示市场资金状况（数据来源：WIND）。
• 融资买入额与A股成交比：融资买入额与A股成交额比例变化，反映市场资金参与度（数据来源：WIND）。
• 沪深港通北向资金流动：北向资金流动情况显示外资对A股市场的关注度（数据来源：WIND）。
• 北向资金与上证综指：北向资金与上证综指走势相关性较高（数据来源：WIND）。
• 北向资金流入情况：北向资金流入情况显示外资对A股的偏好（数据来源：WIND）。
• 北向资金与市场总成交额：北向资金与市场总成交额关系显示外资对市场的影响（数据来源：WIND）。
• 美元指数与离岸人民币汇率：美元指数走强，离岸人民币汇率承压（数据来源：WIND）。
• 沪深300、上证50与中证500指数PE：各指数PE水平显示市场估值情况（数据来源：WIND）。

四、市场展望

1. A股走势展望

• 盈利预测：A股盈利预测显示，未来一段时间内盈利有望改善（数据来源：WIND）。
• 年期国债收益率：国债收益率走势显示市场对利率的预期变化（数据来源：WIND）。

2. 操作策略

• 市场风格转换：近期市场风格明显转换，周期行业领涨，前期抱团股回调。
• 操作建议：建议关注“多IC空IF”的策略组合，以捕捉市场风格切换带来的机会。