20260408-五矿期货-聚酯期权早报_12页_4mb
报告摘要
聚酯期权市场总结（2026/04/08）
核心内容概述
本报告汇总了2026年4月8日聚酯相关期权品种（EG、PF、PR、PX、TA）的市场数据与分析，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，以及基于这些数据的行情解读与策略建议。
主要品种市场数据
1. EG（乙二醇期权）
- 标的合约：eg2605
- 最新价：5706元
- 涨跌：+565元
- 涨跌幅：+10.99%
- 成交量：629,009万手
- 量变化：-257,481万手
- 持仓量：334,875万手
- 仓变化：+55,954万手
2. PF（短纤期权）
- 标的合约：PF606
- 最新价：8514元
- 涨跌：+184元
- 涨跌幅：+2.20%
- 成交量：152,641万手
- 量变化：-71,491万手
- 持仓量：154,001万手
- 仓变化：+4,798万手
3. PR（瓶片期权）
- 标的合约：PR605
- 最新价：8498元
- 涨跌：+86元
- 涨跌幅：+1.02%
- 成交量：32,259万手
- 量变化：-15,034万手
- 持仓量：18,607万手
- 仓变化：-1,087万手
4. PX（对二甲苯期权）
- 标的合约：PX605
- 最新价：9880元
- 涨跌：+138元
- 涨跌幅：+1.41%
- 成交量**：293,575万手
- 量变化：-217,018万手
- 持仓量：129,017万手
- 仓变化：-8,797万手
5. TA（精对苯二甲酸期权）
- 标的合约：TA605
- 最新价：6888元
- 涨跌：+8元
- 涨跌幅：+0.11%
- 成交量：958,612万手
- 量变化：-622,245万手
- 持仓量：838,291万手
- 仓变化：-26,267万手
关键期权因子分析
1. 量仓PCR（Put-Call Ratio）
| 品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| EG | 0.42 | -0.11 | 1.32 | +0.04 |
| PF | 4.62 | +3.38 | 1.73 | +0.09 |
| PR | 0.91 | -0.21 | 1.00 | -0.00 |
| PX | 0.34 | -0.27 | 0.96 | -0.02 |
| TA | 0.61 | +0.02 | 1.31 | +0.02 |
- EG：成交量PCR为0.42，持仓量PCR为1.32，表明市场看涨情绪偏强。
- PF：成交量PCR为4.62，持仓量PCR为1.73，显示看跌期权活跃，市场情绪偏空。
- PR：成交量PCR为0.91，持仓量PCR为1.00，市场情绪相对平稳。
- PX：成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.96，市场情绪偏空。
- TA：成交量PCR为0.61，持仓量PCR为1.31，市场情绪偏多。
2. 压力支撑位分析
| 品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG | eg2605 | 5700 | 6400 | 4000 | 80.27% | +17.78% | 24.20% | 67.72% |
| PF | PF605 | 8500 | 8400 | 5900 | 90.61% | +37.71% | 23.86% | 45.96% |
| PR | PR605 | 8500 | 10600 | 6300 | 79.40% | +18.96% | 24.99% | 63.30% |
| PX | PX606 | 9900 | 11000 | 8000 | 70.01% | +5.90% | 30.39% | 60.83% |
| TA | TA605 | 6900 | 8500 | 5000 | 70.35% | +3.14% | 29.00% | 59.29% |
- EG：压力位为6400，支撑位为4000，隐含波动率高于年均水平。
- PF：压力位为8400，支撑位为5900，隐含波动率明显高于年均水平。
- PR：压力位为10600，支撑位为6300，隐含波动率略高于年均水平。
- PX：压力位为11000，支撑位为8000，隐含波动率显著高于年均水平。
- TA：压力位为8500，支撑位为5000，隐含波动率略高于年均水平。
行情解读
1. EG（乙二醇期权）
- 标的期货价格大幅上涨，成交量下降，持仓量上升，表明市场参与者在价格上涨后倾向于持有看涨期权。
- 隐含波动率高于年均水平，市场对未来价格波动的预期偏高。
- 压力位和支撑位表明市场可能在6400元和4000元之间震荡，需关注上方压力。
2. PF（短纤期权）
- 标的期货价格小幅上涨，成交量下降，持仓量上升，市场情绪偏多。
- 隐含波动率明显高于年均水平，市场预期波动较大。
- 压力位和支撑位显示价格可能在8400元和5900元之间波动，需关注下方支撑。
3. PR（瓶片期权）
- 标的期货价格微涨，成交量下降，持仓量微降，市场情绪偏中性。
- 隐含波动率略高于年均水平，市场对价格波动的预期偏高。
- 压力位和支撑位显示价格可能在10600元和6300元之间波动，需关注上方压力。
4. PX（对二甲苯期权）
- 标的期货价格小幅上涨，成交量下降，持仓量下降，市场情绪偏空。
- 隐含波动率显著高于年均水平，市场对未来价格波动的预期偏高。
- 压力位和支撑位显示价格可能在11000元和8000元之间波动，需关注上方压力。
5. TA（精对苯二甲酸期权）
- 标的期货价格微涨，成交量下降，持仓量下降，市场情绪偏中性。
- 隐含波动率略高于年均水平，市场对价格波动的预期偏高。
- 压力位和支撑位显示价格可能在8500元和5000元之间波动，需关注上方压力。
期权策略建议
1. EG（乙二醇期权）
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。
- 波动性策略：因波动性较大，暂缓双卖策略。
2. PF（短纤期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
3. PR（瓶片期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
4. PX（对二甲苯期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_PX2606P9000和S_PX2606C10000
5. TA（精对苯二甲酸期权）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_TA2605P6000和S_TA2605C7000
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