2017-机械设备行业：动车组获得欧盟铁路TSI认证，中铁建非洲再夺大单_14页-1mb

报告摘要

机械设备行业周报总结（2017年第20期）

核心内容概述

本报告为长城国瑞证券研究所机械设备行业周报，涵盖行业市场回顾、重要资讯、公司动态等内容，旨在为投资者提供行业动态与投资建议。

主要观点

行业整体表现

机械设备行业指数在节前下跌 3.22%，在申万28个一级行业中跌幅居前。
机械设备三级行业指数全数下跌，其中 制冷空调设备 下跌 8.26%，机床工具 下跌 6.21%，仪器仪表Ⅲ 下跌 5.08%。
行业估值水平走势显示，PE（TTM剔除负值）有所波动，但整体保持稳定。

投资建议

建议持续关注 铁路设备 和 通用航空 板块，受益于“一带一路”政策及通航机场建设的推动。
重点关注中车株机公司、中国铁建、铁科院通号所等企业在轨道交通领域的进展。
通用航空产业正迎来发展机遇，多地推进通用机场建设，相关产业链将受益。

关键信息

轨道交通

中国动车组获得欧盟铁路TSI认证
- 中车株机公司研制的马其顿电动车组项目通过TSI认证，标志着中国动车组获得欧洲市场通行证。
- TSI认证涵盖多个技术规范，包括机车车辆、隧道安全、行动不便人士设施、噪声控制等。
- 该认证有助于提升中国轨道交通装备的技术水平，推动行业标准国际化。
中国铁建非洲再夺轨道交通大单
- 中国铁建所属中土集团中标尼日利亚阿布贾城铁一期运营服务、动车组及车辆段设备采购、城铁二期工程施工等项目，合同金额约 123.74亿元。
- 阿布贾城铁是西非首条采用中国标准建设的城铁，对中国轨道交通标准在非洲的落地具有重要意义。
发改委确定第二批43个PPP项目典型案例
- 7个轨道交通工程入选，表明PPP模式在轨道交通建设中的推广和应用不断加强。
中国铁建包头高端装备制造基地开建
- 项目总投资 10亿元，主要生产地铁及地下管廊施工装备、地铁管片及地下预制管廊等混凝土预制构件。
- 项目具备年产 20台(套) 盾构机/TBM的生产能力，并计划建设智能化中低速磁浮轨排和磁浮道岔生产线。
铁科院C3车载设备成功中标中国标准动车组采购项目
- CTCS3-300H型列控系统车载设备首次中标，标志着铁科院成为C3列控系统核心设备供应商。
- RBC-2-YH型无线闭塞中心也成功中标，进一步提升我国在CTCS-3级列控领域的技术水平。

通用航空

砀山县通用航空产业园正式开工
- 项目总投资 102亿元，占地 8066亩，分两期建设，涵盖 7大板块。
- 项目是砀山县推进通用航空产业的重要一步，将带动区域经济发展。
山东梁山通航机场建设项目正式启动
- 山东泰山机场管理有限公司与梁山县城建投资公司签约，提供从选址到运营的全套服务。
陕西宝鸡金台区将建通用机场
- 项目总投资 6.5亿元，依托原有陵塬机场建设，预计在 6月初 签订建设协议。
福建省发布通用航空业发展方案
- 到 2020年，建成 10个以上 二类以上通用机场，实现地级城市全覆盖。
- 到 2030年，形成布局合理、功能完善、层次分明、安全高效的通用机场体系，实现县县全覆盖。
- 通用航空器数量将从 100架以上 增至 600架以上，作业量从 3万飞行小时以上 增至 15万飞行小时以上。

机械通用零部件及摊铺机

机械通用零部件行业一季度趋势向好
- 行业总产值 804亿元，同比增长 3.7%。
- 进出口总额 75.95亿美元，同比增长 15.1%，其中进口增长显著，出口增长较小。
- 重点细分行业如齿轮、紧固件、链条均实现正增长。
摊铺机市场表现
- 2017年前4个月，全国摊铺机累计销量 877台，同比增长 27.66%。
- 前三品牌（徐工道路、维特根福格勒、三一路机）合计销量占 70.70%。
- 8m以上 摊铺机销量占比达 80%，市场集中度较高。

公司动态

上市公司重点公告

轴研科技：与洛阳市中侨房地产开发集团签署战略合作协议，合作开发低效资产及珠江路2号街坊项目。
巨星科技：全资子公司与史泰博仓库签订《机器人服务协议》，提供全新机器人系统。
东山精密：转让雷格特股票，持股比例由 43.80% 降至 14.60%。
金明精机：获准非公开发行不超过 5,000万股 新股。
中际装备：获准向苏州益兴福企业管理中心等发行股份购买资产并募集配套资金。
森远股份：与洛阳弘义公用事业发展有限公司等共同设立合资公司，投资 5,000万元。
坚瑞沃能：子公司签署多份销售合同，金额达 33.2亿元。
林州重机：与张掖市宏能煤业签订产品销售合同，金额 5,930万元。
四方达：与浙商银行开展资产池业务，总额不超过 7,000万元。
天马股份：对全资子公司增资 33,000万元，注册资本增至 93,000万元。
天汽模：拟在美国密歇根州设立全资子公司，收购北美模具技术有限公司，预计价格不高于 3,300万美元。
南通锻压：拟收购深圳市橄榄叶科技有限公司及其全资子公司，金额未披露。
国睿科技：全资子公司取得《民用航空空中交通通信导航监视设备使用许可证》。
中联重科：拟转让环境产业公司 80% 股权，交易金额 116亿元。
鲍斯股份：收购宁波长壁液压传动科技有限公司，交易价格 5,881.5万元。
兰石重装：拟购买瑞泽石化 51% 股权，交易价格 40,800万元。

风险提示

轨道交通建设不及预期。
通航机场建设不及预期。

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：相对强于市场表现 20% 以上；
- 增持：相对强于市场表现 10% ~ 20%；
- 中性：相对市场表现在 -10% ~ +10% 之间波动；
- 减持：相对弱于市场表现 10% 以下。
行业投资评级：
- 看好：行业超越整体市场表现；
- 中性：行业与整体市场表现基本持平；
- 看淡：行业弱于整体市场表现。