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兴证期货 · 铁矿&钢材日度报告总结 (2023年8月1日)

一、钢材市场动态

1. 政策预期转强
   • 国常会推动城中村改造；中央政治局会议优化房地产政策；国家税务总局释出增值税、契税等税费优惠政策，国内市场信心升温。
2. 现货价格
   • 江苏三线螺纹钢（HRB400E 20mm）3720元/吨（0）；上海热卷（475mm）4080元/吨（-10）；唐山钢坯（Q235）3650元/吨（0）。
   • 国内粗钢需求同比优于去年，但整体预期偏弱，消费体感不佳。

二、铁矿石市场动态

1. 供需概况
   • 全球铁矿石发运量32675万吨（+2351万吨），其中澳洲及非主流矿山贡献增量。
   • 中国45港到港量20338万吨（-2956万吨），主要因台风影响。唐山复产高炉预估2座，日增铁水175万吨。
2. 价格与库存
   • 普氏62%铁矿石指数1094美元/吨（-37）；中国45港进口铁矿库存1245万吨（-0.7%）。
   • 疏港量同比下降，库存累积压力增大。

三、价格与风险因素

• 钢材价格：政策面利好或短期提振市场，但出口回落、铁水复产及粗钢平控政策执行不确定性限制价格上行空间。
• 铁矿价格：近月价格底部支撑，远月则面临政策压制。需关注平控执行的具体影响。

辅助信息

• 制造业PMI连续两个月上升，但公路运输固投同比放缓；钢材成交环比小幅但活跃。
• 分析师观点强调短期宏观对冲逻辑，中长期需重点关注粗钢日均平控执行进度、复产进度、进口依赖及库存变化。

信息来源：Wind、Mysteel、兴证期货研发部
注：数据为2023年7月31日与8月1日对比，内容仅供研究参考。