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研究部晨訊總結

核心內容概述

本報告為2018年4月10日的研究部晨訊，涵蓋了中國、香港、深圳、上海、美國及亞太地區的股市情況，並對部分重點個股進行了業績評估與投資建議。報告指出，中美貿易戰的影響力有所減弱，但市場仍處於觀望狀態，A股表現企穩回升。同時，水泥鋼鐵、保險、汽車等行業的業績表現優異，成為市場關注焦點。

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主要觀點與關鍵信息

一、股市表現

上海股市

• 上證综指報收於3138.29點，上漲0.23%。
• 深證成指報收於10653.38點，下跌0.29%。
• 创业板指數報收於1841.65點，上漲0.26%。
• B股方面，滬市B股下跌0.06%，深市B股下跌0.66%。
• 沪深300期貨指數報收3831.9點，上漲0.03%，貼水率收窄。

深圳股市

• 深證成指報收於10653.38點，下跌0.29%。
• 创业板指數報收於1841.65點，上漲0.26%。
• 深證B股下跌0.66%。
• A股漲跌幅排名中，鋒龍股份漲幅達44.01%，銀星能源漲幅為10.13%。

香港股市

• 恒生指數報收30229.58點，上漲1.29%。
• 國企指數上漲0.88%。
• 紅籌指數上漲1.22%。
• 创业板未變動。

美國股市

• 道指報收23979.1點，上漲0.19%。
• 標普500報收2613.16點，上漲0.33%。
• 納斯達克報收6950.34點，上漲0.51%。

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二、個股表現與投資建議

高漲個股

• 海利生物、四通股份、阿科力、鋒龍股份、銀星能源、京糧控股等個股漲幅較大，部分漲停。

高成長個股

• 光線傳媒：1Q18淨利潤預計19.65億元-20.20億元，YOY增962%-992%，維持買入建議。
• 紅太陽：17年業績大幅增長，符合預期，維持買入建議。
• 華新水泥：1Q18淨利潤同比大幅增長420%-470%，業績超出預期，維持買入建議。
• 海螺水泥：1Q18淨利潤同比增長120%，維持買入建議。
• 保利地產：3月銷售同比維持較快增長，符合預期，維持買入建議。
• 寶鋼股份：2017年淨利潤同比增長111%，符合市場預期，維持買入建議。

低於預期個股

• 上海新陽：1Q18淨利潤下降6%-17%，下調至持有建議。
• 長安汽車：3月銷量YOY-16.4%，略低于預期，維持持有建議。
• 老闆電器：2017年淨利潤同比增長21.1%，估值合理，維持持有建議。

產業分析

• 水泥鋼鐵行業：受益于環保政策與供給側改革，行業價格高位運行，1Q18業績超預期。
• 保險行業：中國人保擬回A股上市，資金運用餘額近15萬億元，行業表現強勁。
• 汽車行業：重卡銷量增速放緩，但行業仍有增長空間，部分公司對行業保持“謹慎樂觀”。

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三、市場動態與政策影響

• 央行政策：加強風控薄弱環節統計監測，建設國家金融基礎數據庫。
• 中美貿易戰：影響力減弱，市場表現平穩。
• A股估值：處於歷史低位，中長期震蕩攀升格局不改。

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四、個股訪談速報

• 杰瑞股份：17年全年業績下滑四成，18年有望好轉，上調評級至買入。

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五、市場交易資訊

• 股市日曆：部分股票臨時停牌或繼續停牌，如*ST海潤、*ST柳化等。
• AB股價差：提供多隻股票的A股與B股價差信息，如深物業A、南玻A、京東方A等。
• 分紅預案：多家公司公布分紅計劃，如寒銳鉛業、安科瑞等。
• 增發預案：部分公司發佈增發計劃，如當升科技、山東礦機等。

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六、投資策略

• 滙深股市表現平穩，預計短期內市場以震荡為主，建議持股。
• 水泥鋼鐵、保險、汽車等行業表現強勁，建議關注相關龍頭企業。
• 部分個股因業績不達預期或估值偏高，建議持有或調整評級。

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七、風險提示

• 國際油價大跌。
• 海外市場拓展不及預期。
• 房地產景氣下行對廚電行業的影響。
• 電子行業的市場競爭加劇。

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八、總結

本報告重點關注了A股市場的整體表現及重點個股的業績與投資建議，強調了水泥鋼鐵、保險、汽車等行業的強勁表現。同時，也提醒投資者關注市場風險，如國際油價、海外拓展等。整體建議以持股為主，關注高成長行業與龍頭企業，並注意個股估值與業績預測的變化。