> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 北交所半导体产业链及科技成长产业分析总结 ## 核心内容概述 本报告聚焦于北交所半导体产业链及科技成长产业的最新动态，包括康宁与英伟达的合作、北交所科技成长股的整体表现、各细分行业（电子设备、机械设备、信息技术、汽车产业、新能源）的估值变化、企业公告以及相关风险提示。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 玻璃基板引领半导体先进封装材料变革 - **康宁与英伟达合作**：康宁计划将其在美国的光连接产能提升10倍，并扩大光纤产能50%以上，以满足AI基础设施增长需求。英伟达拟投资上限为32亿美元，包括5亿美元初始投资和27亿美元追加投资。 - **玻璃基板优势**： - 热膨胀系数与硅高度匹配，减少热应力； - 低介电常数和损耗因子，支持高频信号传输； - 表面超平滑，支持更细的线宽/间距； - 支持3D垂直互连，提升集成密度； - 大尺寸制造有望降低单位成本。 - **行业渗透率**：预计到2030年，玻璃基板在全球IC封装基板行业中的渗透率将超过2%。 - **市场规模**：预计到2030年，全球半导体封装用玻璃基板市场规模将超过4亿美元。 - **技术发展**：TGV（玻璃通孔）技术在玻璃基板封装中发挥重要作用，具备高频电学特性、大尺寸超薄玻璃衬底等优势。 ### 2. 北交所科技成长股整体表现 - **涨跌幅中值**：2026年5月6日至5月8日，北交所科技成长股股价涨跌幅中值为+4.90%，上涨企业占比达97%。 - **涨幅前列**： - 天铭科技（+32.56%） - 亿能电力（+19.85%） - 晶赛科技（+19.33%） - 万达轴承（+17.95%） - 聚星科技（+15.40%） - **市场基准对比**： - 北证50：+7.99% - 沪深300：+1.34% - 科创50：+4.42% - 创业板指：+3.24% ### 3. 北交所各行业估值与市值变化 #### 电子设备行业 - **市盈率TTM中值**：由54.4X升至57.5X - **市值中值**：由19.7亿元升至20.7亿元 - **市值涨跌幅前三**： - 晶赛科技（+19.33%） - 则成电子（+14.14%） - 连城数控（+13.43%） #### 机械设备行业 - **市盈率TTM中值**：由40.9X升至42.4X - **市值中值**：由17.7亿元升至18.4亿元 - **市值涨跌幅前三**： - 万达轴承（+17.95%） - 灵鸽科技（+11.45%） - 巨能股份（+11.42%） #### 信息技术行业 - **市盈率TTM中值**：由57.4X升至61.4X - **市值中值**：由21.1亿元升至22.3亿元 - **市值涨跌幅前三**： - 国子软件（+13.35%） - 星图测控（+11.23%） - 天润科技（+8.83%） #### 汽车产业 - **市盈率TTM中值**：由26.1X升至28.1X - **市值中值**：由16.5亿元升至17.3亿元 - **市值涨跌幅前三**： - 天铭科技（+32.56%） - 骏创科技（+14.93%） - 明阳科技（+11.20%） #### 新能源产业 - **市盈率TTM中值**：由42.8X升至44.2X - **市值中值**：由21.2亿元升至22.2亿元 - **市值涨跌幅前三**： - 亿能电力（+19.85%） - 聚星科技（+15.40%） - 合肥高科（+8.55%） --- ## 北交所半导体产业链重点企业梳理 北交所半导体产业链重点企业共有15家，覆盖器件、设备、材料、测试仪器等细分行业，包括： - 蘅东光 - 中科仪 - 戈碧迦 - 连城数控 - 同惠电子 - 华岭股份 - 赛英电子 - 利尔达 - 凯德石英 - 晶赛科技 - 创远信科 - 阿为特 - 佳先股份 - 凯华材料 - 坤博精工 --- ## 企业公告 - **开特股份**：拟发行可转债募资不超过2.8亿元，用于“智能电机生产基地项目”及“补充流动资金”。 - **三祥科技**：液冷软管产品通过UL认证。 - **威贸电子**：与多家机构共同设立嘉兴浩澜先进创业投资合伙企业，专注于半导体领域。 --- ## 风险提示 - **宏观经济环境变动风险** - **市场竞争风险** - **资料统计误差风险** --- ## 投资评级说明 - **证券投资评级**：基于未来6个月证券相对于市场基准指数的涨跌幅 - 买入：涨跌幅在20%以上 - 增持：涨跌幅在5%~20%之间 - 中性：涨跌幅在-5%~+5%之间 - 减持：涨跌幅低于-5% - **行业投资评级**：基于未来6个月行业股票指数相对于市场基准指数的涨跌幅 - 看好：行业指数超越市场基准 - 中性：行业指数与市场基准持平 - 看淡：行业指数弱于市场基准 --- ## 市场基准指数 - **A股市场**（北交所除外）：沪深300指数 - **北交所市场**：北证50指数 - **香港市场**：恒生中国企业指数（HSCEI） - **美国市场**：标普500指数或纳斯达克指数 - **新三板市场**：三板成指（协议转让）或三板做市指数（做市转让）