2024-04-24-港交所-粤海投资_2023年报_218页_7mb

报告摘要

公司總體概述

核心內容

本集團主要業務包括水資源、物業投資及發展、百貨營運、酒店經營及管理、發電及道路橋樑項目。公司於香港聯合交易所有限公司主板上市，股票代碼為00270，交易單位為2,000股。

主要觀點

財務表現：2023年財務總結顯示，集團收入為242億港元，較2022年增長4.3%；但歸屬於本公司所有者的溢利下降34.5%至31.22億港元，主要受物業投資及發展業務利潤下跌及人民幣兑港元匯率下跌影響。
股息政策：建議派發末期股息每股12.33仙，全年合共派息每股31.04仙，較2022年下降49.4%。
業務發展：集團持續拓展核心業務規模，並積極把握「粵港澳大灣區發展規劃綱要」等戰略機會，以推動可持續發展。

關鍵資訊

公司治理：執行董事包括白濛（主席）、林鐵軍（副主席）、溫引珩（董事總經理）等，獨立非執行董事包括陳祖澤博士、馮華健先生、鄭慕智博士、李民斌先生。
主要股東及交易：公司註冊辦事處為香港干諾道中148號粤海投資大廈28及29樓，股份過戶登記處為卓佳登捷時有限公司。
財務結構：資本負債率為77.33%，財務借貸總額為424.28億港元，其中人民幣佔82.8%。
主要物業：包括廣州動動星城、廣州動漫星城、廣州天河城、天津天河城購物中心、粵海投資大廈等。

財務摘要

收入及利潤

收入：2023年為24,199,894千港元，較2022年增長4.3%。
歸屬於本公司所有者的溢利：2023年為3,122,069千港元，較2022年下降34.5%。
每股盈利：2023年為港幣47.75仙，較2022年下降34.5%。
EBITDA：2023年為8,158,138千港元，較2022年下降19.2%。

資產及負債

所有者權益：2023年為41,802,210千港元，較2022年下降3.5%。
資產總額：2023年為139,965,972千港元，較2022年增長4.8%。
淨財務借貸：2023年為29,834,060千港元，較2022年下降6.2%。

關鍵財務比率

資本負債率：2023年為77.33%，2022年為78.35%。
利息覆蓋倍數：2023年為4.34倍，2022年為6.72倍。
流動比率：2023年為1.21倍，2022年為1.46倍。
平均所有者權益回報率：2023年為7.33%，2022年為10.64%。
股息派付比率：2023年為65.01%，2022年為84.18%。

本集團主要業務分析

按業務劃分

業務	收入（千港元）	占比	稅前利潤（千港元）	占比
水資源	15,329,381	63.34%	5,593,782	88.16%
物業投資及發展	5,304,259	21.92%	-864,652	-
百貨營運	758,786	3.14%	-18,218	-
發電	1,475,698	6.10%	105,664	1.67%
酒店經營及管理	648,780	2.68%	144,849	2.28%
道路及橋樑	682,990	2.82%	500,713	7.89%
其他及抵銷	-	-	-26,140	-

按地區劃分

地區	收入（千港元）	占比
中國內地	23,924,635	98.86%
香港	275,259	1.14%

水資源業務

東深供水項目

供水量：年供水量為24.23億噸，對香港、深圳及東莞的總供水量為22.09億噸，較2022年下降1.8%。
收入：對港供水收入為50.16億港元，對深圳及東莞供水收入為13.67億港元，較2022年下降9.4%。
稅前利潤：2023年為38.52億港元，較2022年下降2.5%。

其他水資源項目

收入：2023年為8,997,506,000港元，較2022年下降14.5%。
稅前利潤：2023年為1,853,937,000港元，較2022年增長1.1%。

項目規模

供水能力：截至2023年12月31日，供水能力達8,536,800噸/日。
污水處理能力：截至2023年12月31日，污水處理能力達2,054,400噸/日。
在建項目：供水能力達1,437,000噸/日，污水處理能力達50,000噸/日。

物業投資及發展

粵海天河城

權益：集團持有76.13%權益。
收入：2023年為1,464,427,000港元，較2022年下降2.7%。
稅前利潤：2023年為711,021,000港元，較2022年下降15.9%。
項目銷售情況：
- 深圳·粤海城：可供出售總樓面面積114,986平方米，已簽約總樓面面積104,912平方米。
- 廣州·粤海雲港城：可供出售總樓面面積492,223平方米，已簽約總樓面面積80,081平方米。
- 粵海置地：2023年總收入增加181.4%至3,877,416,000港元。

香港物業

粵海投資大廈：平均出租率為91.6%，收入減少3.1%至46,978,000港元。

百貨營運

經營情況：經營五間百貨店，總租用面積約209,900平方米。
收入：2023年為758,786,000港元，較2022年下降5.0%。
稅前利潤：2023年為100,882,000港元，經調整後較2022年增長74.6%。
各百貨店收入：
- 天河城百貨店：562,843千港元
- 萬博百貨店：54,407千港元
- 名盛百貨店：7,025千港元
- 東圃百貨店：69,492千港元
- 奧體百貨店：43,207千港元
- 花都店：21,812千港元

酒店經營及管理

酒店數量：管理20間酒店，其中3間位於香港，17間位於中國內地。
收入：2023年為648,780,000港元，較2022年增長67.8%。
稅前利潤：2023年為105,850,000港元，較2022年扭虧為盈。
平均房價：粤海喜來登酒店為1,226港元，其他五間酒店為737港元。
平均入住率：粤海喜來登酒店為94.5%，其他五間酒店為68.2%。

發電業務

粵海能源

權益：擁有75%權益。
售電量：2023年為29.12億千瓦時，較2022年增長11.8%。
收入：2023年為1,817,993,000港元，較2022年下降3.8%。
稅前利潤：2023年為99,722,000港元，較2022年扭虧為盈。

粵電靖海發電

權益：擁有25%權益。
售電量：2023年為158.63億千瓦時，較2022年增長5.4%。
收入：2023年為8,359,489,000港元，較2022年增長2.4%。
稅前利潤：2023年為476,644,000港元，較2022年扭虧為盈。

道路及橋樑業務

興六高速公路

日均車流量：增加18%至27,208架次。
收入：2023年為664,252,000港元，較2022年增長2.5%。
稅前利潤：2023年為371,766,000港元，較2022年增長4.1%。

銀瓶項目

建設費用：截至2023年12月31日，累計建設費用約21.93億港元。
收入：確認的利息、管理費及維護費合計增加27.1%至163,367,000港元。
稅前利潤：增加20.6%至133,734,000港元。

財務風險及變現能力

現金及銀行結餘：2023年為125.94億港元，較2022年增長36.56%。
財務借貸：2023年為424.28億港元，較2022年增長16.92%。
信貸額度：2023年為122.87億港元，較2022年下降28.9%。
債務還本付息：EBITDA／已發生的財務費用比率為4.3倍，較2022年下降3.5倍。
資產抵押：部分物業及業務特許權用作質押以取得銀行及其他借貸。

總結

本集團在2023年實現了收入增長，但歸屬於所有者的溢利下降。主要業務中，水資源業務持續擴張，物業投資及發展業務因人民幣匯率下跌及出租率下降導致利潤下降，百貨營運業務因成本控制措施改善利潤，酒店業務因疫情後恢復而扭虧為盈，發電業務受益於煤價下降，道路及橋樑業務表現穩定。集團積極管理財務風險，並通過多種方式收窄外幣風險敞口。展望2024年，集團將持續推動業務擴張，並尋求在粵港澳大灣區發展中抓住機會，提升整體經營業績及價值。

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