20220322-瑞达期货-宏观市场每日全景分析报告_5页_423kb

期货研究总结

核心内容

本报告为2022年3月22日的宏观市场每日全景分析报告，涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势、海外财经新闻及今日关注的重要事件。报告由瑞达期货股份有限公司研究院发布，旨在为市场参与者提供全面的市场分析与参考。

主要观点

宏观经济

• GDP同比：2月实际值未公布，前值为4.0%。
• 制造业PMI：2月实际值为50.3%，较前值50.1%略有上升。
• 工业增加值：2月同比增速为7.5%，显著高于前值4.3%。
• 固定资产投资：2月同比增速为12.2%，较前值4.9%大幅提高。
• 社会消费品零售：2月同比增速为6.7%，较前值1.7%明显改善。
• 出口与进口：出口同比16.3%，进口同比16.5%，均较前值有所下降。
• CPI与PPI：CPI同比保持稳定，为0.9%；PPI同比为8.8%，略低于前值9.1%。
• 新增贷款与社会融资：新增贷款为1.23万亿元，新增社会融资规模为1.19万亿元，均低于前值。

货币市场

• 隔夜Shibor：2.0150%，较前一日上行2.30bp。

• 7天Shibor：2.1040%，上行3.10bp。

• 14天Shibor：2.2920%，上行4.40bp。

• 1个月Shibor：2.3030%，无变动。

• 央行操作：周一（3月21日）开展300亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，净投放200亿元。

关键信息

政策动向

1. 增值税留抵退税政策：国务院常务会议决定实施大规模增值税留抵退税政策，预计退税总额近1万亿元，其中制造业等6个行业企业存量留抵税额将在7月1日起全额退还，年底前完成。
2. 中央财政支持：中央财政在按现行税制负担50%退税资金的基础上，再安排1.2万亿元转移支付资金，以支持基层落实政策。
3. 资本市场稳定：会议强调要综合施策稳定市场预期，保持资本市场平稳健康发展，同时加大稳健货币政策对实体经济的支持力度。

外汇市场

• 美元指数：周一上涨0.27%，报98.4923，本周涨幅为0.27%。
• 人民币汇率：在岸人民币兑美元收报6.3588，较前一交易日上涨53个基点，周涨53个基点；人民币兑美元中间价调贬252个基点，报6.3677。
• 其他货币：欧元兑美元下跌0.31%，英镑兑美元下跌0.08%，澳元兑美元下跌0.20%，美元兑日元上涨0.28%。

海外财经新闻

1. 美联储政策：鲍威尔表示，必要时将单次加息超过25个基点，强调关注通胀实际进展，而非供给侧缓解假设。
2. 加息预期：博斯蒂克预计2022年将加息6次，2023年再加息2次；高盛预测2022年加息7次，2023年加息5次。
3. 欧元区通胀：高盛预计欧元区核心通胀率将在4月达到3.1%的峰值，整体通胀率将在7月达到7.7%的峰值，之后将逐步放缓。
4. 德国经济：德国央行指出第二季度经济反弹将弱于预期，供应链问题将从3月开始恶化，通胀将进一步上升。
5. 德国能源转型：德国计划提前实现100%可再生能源发电目标至2035年，以应对能源价格飙升。
6. 美国经济数据：2月芝加哥联储全国活动指数为0.51，预期为0.50，前值由0.69修正为0.59。

今日关注

• 11:30 澳洲联储主席洛威出席小组讨论
• 17:00 欧元区1月季调后经常帐
• 19:00 英国3月CBI工业订单差值
• 21:15 欧洲央行行长拉加德发表讲话
• 22:00 美国3月里奇蒙德联储制造业指数
• 22:30 美联储威廉姆斯出席专家小组会议
• 23:15 瑞士央行行长乔丹发表讲话

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