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【英大期货】投资参考总结（2026年7月22日）

一、核心内容概览

本报告综合梳理了近期国内外宏观经济政策、金融市场动态、行业发展趋势及投资相关资讯，涵盖央行、工信部、证监会、ETF市场、债券市场、全球市场及行业新闻等多个领域，重点反映了当前中国经济及全球市场在政策支持、资本市场活跃度、新能源发展、人工智能与算力基建等方面的最新进展。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观政策动态

• 央行支持防汛救灾及灾后重建：新增1000亿元支农支小再贷款额度，重点支持广西、湖北、甘肃、浙江等受灾地区小微企业、个体工商户、农业及养殖企业。
• 逆回购操作稳定：7月21日央行开展2530亿元7天期逆回购，利率保持1.40%，当日到期2365亿元，市场流动性维持平稳。
• 工信部推进固态锂电池标准制定：7月27-28日召开10项固态锂电池行业标准征求意见稿讨论会，推动新能源产业发展。

2. 国内股市表现

• A股全面上涨：上证指数涨1.79%，深证成指涨4.81%，创业板指涨7.05%，北证50涨3.24%。三市成交额29742亿元，较上日放量2561亿元。
• 板块分化明显：半导体、CPO、元件板块涨幅居前；油气、医药板块下跌。
• ETF市场活跃：ETF连续11日净流入，科创半导体设备ETF、科创半导体ETF涨幅超19%，中韩半导体ETF成交额创新高。
• 公募基金持仓变化：科技股占据重仓股前列，中际旭创、新易盛、兆易创新获重点配置；传统行业标的仅剩少数。

3. 市场资金与投资动态

• 融资余额下降：上交所和深交所融资余额分别减少300.86亿元和295.99亿元，两市合计减少596.85亿元。
• 中国人寿与太平资产表态：坚定看好中国经济及资本市场，持续布局优质核心资产，推动中长期资金入市。

4. 全球市场动态

• 美股上涨：标普500涨0.89%，道指涨0.74%，纳指涨1.29%。大型科技股表现分化，美光科技、英特尔、超威半导体等大幅上涨。
• 日韩股市强势：日经225指数涨3.26%，韩国综指涨3.56%。
• 大宗商品上涨：WTI原油涨2.5%，布伦特原油涨2.69%；黄金、白银价格分别上涨1.69%和4.3%。

5. 海外新闻与行业趋势

• 英伟达推进AI算力平台部署：Vera Rubin平台在多国部署，提升AI训练与推理效率。
• 美国电网压力增大：因数据中心建设热潮，电力供应瓶颈显现，纽约州暂停审批。
• 特朗普表态对伊朗及也门局势：称将对伊朗“镐山”设施进行打击，同时关注也门胡塞武装封锁红海的潜在风险。

6. 债券市场动态

• 四川省地方债中标利率偏低：5年期至30年期债券中标利率均低于市场预期，投标倍数均超14倍。
• 国家开发银行发行金融债券：10年期金融债券加权中标收益率1.7573%，3年期金融债券收益率1.4682%。
• 质押式回购利率稳定：DR001开盘1.3%，DR007开盘1.44%，略低于前日水平。
• 私募债项目终止审核：上交所终止洛阳国金及青州市财金私募债项目，拟发行金额分别为5亿和10亿。
• 财政部发行贴现国债：91天期贴现国债发行面值350亿元，自7月23日起计息，10月22日到期。

7. 行业新闻

• 北京数字经济与算力建设提速：上半年数字经济增加值增速7.8%，核心产业增速9.8%；新增智能算力2.2万P，年内目标突破13万P。
• 山西出台煤炭安全新规：清理隐蔽工作面，严惩违规行为，强化煤矿安全监管。
• 上海教育算力专区试运行：整合国产算力资源，提供普惠、安全的教育专属算力服务。
• 液冷技术加速发展：华为、中兴、新华三等厂商推进液冷系统升级，中金预测2026年液冷市场将达1147亿元，同比增长273%。

三、总结

当前，中国资本市场在政策支持下呈现强劲复苏态势，尤其在科技股和新能源领域表现突出。同时，全球市场在AI、算力基建、能源等领域亦有显著波动，美国市场因AI发展带动科技股上涨，但电网压力制约数据中心建设。国内政策持续推动数字经济、煤炭安全、教育算力等行业发展，市场资金配置向科技和新能源倾斜，显示出对新质生产力的重视。投资者需关注政策导向与行业趋势，合理配置资产，防范市场波动风险。