20231112-华创证券-通信行业周报_OpenAI首届开发者日举办_英伟达或发布多款AI芯片_20页_1mb

行情回顾：通信板块（申万）本周上涨413%，跑赢沪深300和创业板指数，年内累计涨幅达2741%，估值PE-TTM为2938倍。涨幅前五个股包括新易盛、天源迪科等，跌幅前五包括北斗星通等。

AI芯片与出口管制：OpenAI首次开发者日发布GPT-4 Turbo，性能更强、价格更低；美国商务部升级芯片出口管制，禁用TPP超4800的芯片；英伟达推出H20、L20等三款AI芯片以适应新规。

行业要闻亮点：

• 数字基础设施：中国电信5G基站、千兆网络、物联网模组等建设快速推进。
• 工业互联网：福建联通在5G+工业互联网领域获多个奖项。
• 安全/通信：华为发布定制终端等安全解决方案，推动政企数字化。
• 车联网/能源：C-V2X车联网获科技奖；华为提出“数字能源”理念。
• 终端合作：中国电信在2024年计划集采直连卫星旗舰机型超50万台。

投资推荐：运营商推荐中国电信、中国移动、中国联通；设备企业推荐共进股份、紫光股份等；光模块建议关注中际旭创、新易盛、源杰科技；卫星通信推荐铖昌科技、上海瀚讯等。

风险提示：宏观经济下滑、AI应用不及预期、芯片出口政策变化、算力需求不足等风险需关注。